自学考试《金融理论与实务》模拟试题十_第3页

　　参考答案

　　四、计算题

　　31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息;B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款?

　　解：A银行2年期贷款的利息为：I=3000×6%×2=360万元

　　B银行2年期贷款的利息为：I=A-P=3000×(1+5.7%)×(1+5.7%)-3000=351.747万元

　　显然B银行的利息要低于A银行的利息，故该企业应该向B银行贷款

　　32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元(含1万元)～500万元之间，认购费率为1.5%;一次认购金额在500万元(含500万元)以上，认购费率为1%。

　　(1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分)

　　(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。(3分)

　　解：(1)认购份额=200000×(1-1.5%)÷1=197000(份)

　　(2)赎回金额=(197000*1.5)×*(1-0.5%)=280725(元)

　　33、简述购买力平价理论的主要内容。

　　答：购买力平价理论，是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论，由瑞典经济学家卡塞尔在《1914年后的货币与外汇理论》中提出，主要论点是：人们之所以需要外国货币是因为它在发行国具有购买力，因此，一国货币对另一国货币的汇率主要是由两国货币分别在两国所具有的购买力决定的，两国货币购买力之比，决定两国货币交换的比率，也就是汇率，购买力平价有两种形式，绝对购买力平价和相对购对购买力平价

　　34、简述金融期货合约与金融期权合约的区别。

　　答：①金融期货合约与金融期权合约的标的物不同 ②金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权合约交易双方的权利与义务存在不对称性 ③金融期货交易双方均需要开立保证金账户，按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者需要开保证金账户 ④金融期货在双方成交时，不发生现金收付关系，成效后逐日结算，金融期权交易中，期权购买者需向出售者支付一定期权费 ⑤两者的盈亏特点不同 ⑥套期保值的作用与效果不同，一般利用金融期货进行套期保值

　　35、简述商业银行监管资本的含义与构成。

　　答：监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，也可称法律资本，其构成为：①一级资本。也称核心资本，包括股本和公开储备②二级资本。也称为附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通储备、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。

　　36、简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。

　　答：①从表面上看，通货紧缩中的物价水平的下跌似乎提高了消费者的购买能力和效用，给其带来一定的好处，但从长远来看，持续的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响，弗里德曼说，没有任何货币数量的下降而又不伴随着严重的经济衰退的 ②从投资看，实际利率的提高，使企业减少投资，但实际投资成本提高，收益下降，企业就会减少投资，缩减生产规模，减少工人，使社会表现出产出下降，经济萧条，失业增加 ③从消费看，尽管物价下跌使消费者可用较低价格得到同等商品和服务，但对未来物价还会继续下降促使人们推迟消费，更多进行储蓄，经济运行进一步衰退，陷入恶性循环，所以说通货紧缩是经济衰退加速器。

　　37、简述货币政策传导的主要环节。

　　答：①从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场 ②从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门 ③从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量

　　六、论述题

　　38、试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。

　　答：年5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道主要有以下几个方面：

　　①外汇储备：外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道，我国实行的是有管理的浮动汇率制，为避免人民币汇率大副波动，中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场供求关系，保持人民币汇率的相对稳定

　　②对政府债权业务表现为中央银行持有的政府债券和向财政透支或直接贷款，买卖政府债券成为中央银行本币公开市场业务的重要内容，目前公开市场业务已成为中国人民银行日常调控基础货币的主要工具

　　③对金融机构债权业务的贴现或贷款业务操作，当中央银行三项资产业务增加时，基础货币量也随之增加，反之，基础货币量也会随之减少

　　④负债业务，基础货币量增减也受到中央银行负债业务结构变化的影响，发行央行票据是央行调节基础货币的另一手段。 随着经济、金融体制改革的深化，金融工具和金融机构多样化，金融市场得到长足发展，上述政策日益显示出“管不全、管不住”的局限性，要求运用更多经济手段，转而以间接调控为主，应积极开拓运用公开市场业务工具。