2020年中级会计师《财务管理》例题及答案十

　　『多选题』用因素分析法计算资金需要量时，需要考虑的因素有(　)。

　　A.基期资金平均占用额　B.不合理资金占用额

　　C.预期销售增长率　　　D.预期资金周转速度增长率

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』因素分析法下，资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)。

　　『单选题』采用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是(　)。

　　A.现金 B.存货 C.长期借款 D.应付账款

　　『正确答案』 C

　　『答案解析』经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目;经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

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　　『单选题』企业上一年的销售收入为1500万元，经营性资产和经营性负债占到销售收入的比率分别是30%和20%，销售净利率为10%，发放股利60万元，企业本年销售收入将达到2000万元，并且维持上年的销售净利率和股利支付率，则企业在本年需要新增的筹资额为(　)万元。

　　A.-70 B.50 C.0 D.500

　　『正确答案』B

　　『答案解析』新增的筹资额=新增的经营性资产-新增的经营性负债=1500×30%×1/3-1500×20%×1/3=50(万元)，或者：新增的筹资额=(2000-1500)×(30%-20%)=50(万元)。注意：筹资包括外部筹资和内部筹资，新增的筹资额=新增的内部筹资额+新增的外部筹资额，也就是说，本题中要求计算的不是新增的外部筹资额，所以，A不是答案。

　　『单选题』某企业2018年年末经营资产总额为3000万元，经营负债总额为1500万元。该企业预计2019年度的销售额比2018年度增加10%(即增加400万元)，预计2019年度留存收益的增加额为60万元。则该企业2019年度外部融资需求量为(　)万元。

　　A.0 B.210 C.150 D. 90

　　『正确答案』D

　　『答案解析』第一种方法：400/基期销售收入=10%，得：基期销售收入=4000(万元)，经营资产销售百分比=3000/4000=75%，经营负债销售百分比=1500/4000=37.5%，外部融资需求量=400×(75%-37.5%)-60=90(万元)。第二种方法：外部融资需求量=(3000-1500)×10%-60=90(万元)。

　　『单选题』按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。下列各项中，属于变动资金的是(　)。

　　A.原材料的保险储备占用的资金

　　B.为维持营业而占用的最低数额的资金

　　C.直接构成产品实体的原材料占用的资金

　　D.固定资产占用的资金

　　『正确答案』 C

　　『答案解析』变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。

　　『单选题』某公司2012-2016年度销售收入和资金占用的历史数据(单位：万元)分别为(800，18)，(760，19)，(900，20)、(1000，22)，(1100，21)运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是(　)。

　　A.(760，19)和(1000，22)

　　B.(800，18)和(1100，21)

　　C.(760，19)和(1100，21)

　　D.(800，18)和(1000，22)

　　『正确答案』C

　　『答案解析』高低点法是以过去某一会计期间的总成本和业务量资料为依据，从中选取业务量最高点和业务量最低点，将总成本进行分解，得出成本性态的模型。选取最高点和最低点是以业务量(销售收入)为标准的。所以答案为选项C。

　　『单选题』下列各种中，属于资本成本中筹资费用的是(　)。

　　A.融资租赁的资金利息　B.银行借款的手续费

　　C.债券的利息费用　　　D.优先股的股利支出

　　『正确答案』B

　　『答案解析』资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括筹资费用和占用费用。在资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，这些属于筹资费用。在企业生产经营和对外投资活动中，要发生利息支出、股利支出、融资租赁的资金利息等费用，这些属于占用费用。

　　『单选题』资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，下列关于资本成本的表述中，不正确的是(　)。

　　A.包括筹资费用和占用费

　　B.是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

　　C.是评价投资项目可行性的唯一标准

　　D.是评价企业整体业绩的重要依据

　　『正确答案』C

　　『答案解析』资本成本是评价投资项目可行性的主要标准，不是唯一标准，选项C的说法错误。