2020年中级会计师财务管理考试例题及答案六_第2页

　　【例题·单选题】(2017年试卷2)某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为(　　)万元。

　　A.480

　　B.560

　　C.960

　　D.680

　　【答案】D

　　【解析】根据随机模型，H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)，选项D正确。

　　【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是(　　)万元。

　　A.65

　　B.205

　　C.140

　　D.95

　　【答案】C

　　【解析】因为，H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，所以当公司现金持有量达到220万元时，应投资于有价证券，投资的金额=220-80=140(万元)。选项C正确。

　　【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。(　　)

　　【答案】正确

　　【解析】在随机模型下，现金余额只要在最高控制线和最低控制线之间，表明企业现金持有量处于合理区域，就无需调整。本题说法正确。

　　【例题·判断题】构建企业“收支两条线”资金管理模式，在资金的流向方面：要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立一个统一账户，收入和支出都通过该账户来操作，允许现金坐支。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】构建企业“收支两条线”资金管理模式，在资金的流向方面：企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户(收入户和支出户)，并规定所有收入的现金都必须进入收入户(外地分支机构的收入户资金还必须及时、足额地回笼到总部)，收入户资金由企业资金管理部门(内部银行或财务结算中心)统一管理，而所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户里的资金只能根据一定的程序由收入户划拨而来，严禁现金坐支。

　　【例题·计算分析题】(2018年试卷1)乙公司2017年采用N/30的信用条件，全年销售额(全部为赊销)为10000万元，平均收现期为40天。2018年初乙公司为了尽快收回货款提出了“2/10，N/30”的信用条件，新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失及收账费用共减少200万元，预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣优惠的客户均在第10天付款，不享受现金折扣的客户平均付款期是40天。该公司资本成本为15%，变动成本率为60%。假设一年按360天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。

　　要求：

　　(1)计算改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额;

　　(2)计算改变信用条件后应收账款的平均收现期;

　　(3)计算改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额;

　　(4)计算改变信用条件引起税前利润增加额;

　　(5)判断提出的信用条件是否可行并说明理由。

　　【答案及解析】

　　(1)改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额=10000×2%×50%=100(万元)

　　(2)改变信用条件后应收账款的平均收现期=10×50%+40×50%=25(天)

　　(3)改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额=(10000/360×25-10000/360×40)×60%×15%=-37.5(万元)

　　(4)改变信用条件引起税前利润增加额=-100-(-37.5)-(-200)=137.5(万元)

　　(5)因为改变信用条件引起税前利润增加137.5万元，所以该信用政策改变是可行的。

　　【例题·计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。

　　为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

　　要求：

　　(1)计算信用条件改变后B公司盈利的增加额。

　　(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

　　(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

　　【答案及解析】

　　(1)盈利增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(万元)

　　(2)增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(万元)

　　增加坏账损失=25-20=5(万元)

　　增加收账费用=15-12=3(万元)

　　信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5(万元)

　　(3)结论：应改变信用条件

　　理由：改变信用条件增加的税前损益=40-14.5=25.5(万元)。