2020年中级会计师财务管理考试例题及答案五_第2页

　　【例题·多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有(　　)。

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度。(2)企业预测现金收支可靠的程度。(3)企业临时融资的能力。选项ABD正确;金融市场上的投资机会不属于决定预防性现金需求数额的因素。选项C错误。

　　【例题·单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是(　　)。

　　A.激进融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.折中融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　【答案】A

　　【解析】在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项A正确。

　　【例题·多选题】(2017年试卷1)下列关于营运资金管理的表述中，正确的有(　　)。

　　A.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本

　　B.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率

　　C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平

　　D.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些

　　【答案】ACD

　　【解析】加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本，选项A正确;如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率，选项B错误;管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平，选项C正确;如果销售既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平，选项D正确。

　　【例题·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是(　　)。

　　A.紧缩的流动资产投资策略

　　B.宽松的流动资产投资策略

　　C.匹配的流动资产投资策略

　　D.稳健的流动资产投资策略

　　【答案】A

　　【解析】紧缩的流动资产投资策略保持一个低水平的流动资产与销售收入比率。

　　【例题·单选题】(2018年试卷1)一般而言，营运资金指的是(　　)。

　　A.流动资产减去存货的余额

　　B.流动资产减去流动负债的余额

　　C.流动资产减去速动资产后的余额

　　D.流动资产减去货币资金后的余额

　　【答案】B

　　【解析】一般而言，营运资金指的是“流动资产减去流动负债的余额”，即：营运资金=流动资产-流动负债，选项B正确。

　　【例题·判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。本题说法错误。

　　【例题·判断题】(2018年试卷1)在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，但与此同时可能伴随着更高风险。本题说法错误。

　　【例题·判断题】(2017年试卷2)某公司推行适时制(JIT)，对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】公司推行适时制(JIT)(存货控制的适时管理系统)，以此减少甚至消除对存货的需求，即实行零库存管理。本题说法错误。

　　【例题·判断题】(2018年试卷2)一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为保守的融资策略。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】短期负债需要在较短期限内还本付息，偿还压力大。一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为激进的融资策略。本题说法错误。