2019年中级会计职称财务管理冲刺习题十二

　　【单选题】某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是(　　)万元。(2018年)

　　A.5

　　B.3.5

　　C.6.5

　　D.3

　　【答案】D

　　【解析】持有现金的机会成本=30×10%=3(万元)。

　　【单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是(　　)万元。(2016)

　　A.65

　　B.205

　　C.140

　　D.95

　　【答案】C

　　【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，而当现金持有量达到220万元时，应投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)。

　　【单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为(　　)万元。(2017)

　　A.480

　　B.560

　　C.960

　　D.680

　　【答案】D

　　【解析】H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)，所以选项D正确。

　　【单选题】在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是(　　)。(2013)

　　A.减少存货量

　　B.减少应付账款

　　C.放宽赊销信用期

　　D.利用供应商提供的现金折扣

　　【答案】A

　　【解析】现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，减少存货量会缩短存货周转期，在其他条件不变的情况下，会缩短现金周转期，即加速现金周转。所以，选项A正确。

　　【单选题】某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为(　　)天(2014)

　　A.30

　　B.60

　　C.150

　　D.260

　　【答案】C

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150(天)。所以，选项C正确。

　　【单选题】关于现金周转期的计算，下列公式正确的是(　　)。(2018年)

　　A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

　　B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期

　　C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

　　D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期

　　【答案】C

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

　　【多选题】下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有(　　)。(2015)

　　A.减少对外投资

　　B.延迟支付货款

　　C.加速应收账款的回收

　　D.加快产品的生产和销售

　　【答案】BCD

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期;加速应收账款的回收来减少应收账款周转期;减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。

　　【多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有(　　)。(2016)

　　A.提前偿还短期融资券

　　B.利用商业信用延期付款

　　C.加大应收账款催收力度

　　D.加快制造和销售产品

　　【答案】BCD

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。提前偿还短期融资券会缩短应付账款周转期，从而延长现金周转期，所以选项A不正确;利用商业信用延期付款会延长应付账款周转期，减少现金周转期，所以选项B正确;加大应收账款催收力度会缩短应收账款周转期，从而缩短现金周转期，所以选项C正确;加快制造和销售产品可以缩短存货周转期，从而缩短现金周转期，所以选项D正确。

　　【多选题】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有(　　)。(2018年)

　　A.机会成本

　　B.短缺成本

　　C.管理成本

　　D.交易成本

　　【答案】AD

　　【解析】存货模型的现金成本包括机会成本和交易成本。

　　【多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　　)。(2013)

　　A.现金持有量越小，总成本越大

　　B.现金持有量越大，机会成本越大

　　C.现金持有量越小，短缺成本越大

　　D.现金持有量越大，管理总成本越大

　　【答案】BC

　　【解析】在成本模型下，考虑的现金持有成本有机会成本、管理成本和短缺成本。现金持有量越大，机会成本越大，短缺成本越小，而管理成本保持不变，这样总成本则会在某个现金持有量下达到最大，比它小或比它大总成本都会增加。所以，本题中选项B、C正确，选项A、D不正确。

　　【多选题】企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有(　　)。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　【答案】AC

　　【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。选项B属于应付突发事件，所以是预防性需求;选项D是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，所以是投机性需求。

　　【判断题】企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　　)(2014)

　　【答案】×

　　【解析】企业财务银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。内部银行是内部资金管理机构，不需要经过中国人民银行审核批准。

　　【计算题】乙公司使用存货模型确定 最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

　　要求：

　　(1)计算最佳现金持有量。

　　(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

　　(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

　　(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

　　(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。(2015)

　　【答案】(1)最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)

　　(2)现金转换次数=8100/180=45(次)

　　(3)现金交易成本=45×0.2=9(万元)

　　(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)

　　(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)=(2×8100×0.2×10%)1/2=18(万元)