2017投资项目管理师宏观经济政策投资基金的设立与管理培训讲义及试题

　　投资基金的设立与管理

　　投资基金是一种利益共享、风险共担的资金集合方式。在我国，一般将投资基金划分为证券投资基金和创业(产业)投资基金。

　　(1)证券投资基金

　　证券投资基金是通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的基金。

　　证券投资基金的主要投资对象是资本市场上的上市股票与债券，货币市场上的短期票据与银行同业拆借，以及金融期货、黄金、期权交易、不动产等。

　　1)证券投资基金的种类。

　　根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金;根据组织形态的不同，可分为公司型投资基金和契约型投资基金;根据投资风险与收益的不同，可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金;根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。此外，根据资本来源和运用地域的不同，还可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金和区域基金等。

　　2)证券投资基金的特点。证券投资基金是一种由专家运作进行间接投资的方式，具有投资小、费用低、组合投资、分散风险、流动性强等特点，可以帮助个人投资者根据自身资金情况和风险承担能力进行分散投资，有效降低投资风险。

　　3)证券投资基金的发起与设立。证券投资基金由基金发起人发起设立。发起设立基金时，基金合同应当约定基金运作方式。基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

　　4)证券投资基金的参与主体。证券投资基金的参与主体主要是基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金销售人和基金份额持有人(受益人)。

　　5)证券投资基金的发行。投资基金的发行也叫基金的募集，是基金管理人依照《证券投资基金法》向基金投资人发售基金份额，募集基金的行为。基金募集申请经国务院证券监督管理机构核准后，方可发售基金份额。

　　基金份额的发售，由基金管理人负责办理，基金管理人也可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。

　　基金募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限。

　　基金募集期间募集的资金(投资者的认购款项)应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

　　在我国，证券投资基金的发行方式主要有两种：网上发行方式和网下发行方式。

　　6)证券投资基金的运作。基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当采用资产组合的方式。基金财产应当投资于上市交易的股票、债券以及证券监督管理机构规定的其他证券品种，不得用于《证券投资基金法》中规定禁止的投资或者活动。

　　(2)封闭式基金

　　封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

　　封闭式基金在募集基金时，必须明确基金份额总额和基金合同期限，封闭式基金的募集金额不低于2亿元人民币、合同期限为5年以上。

　　封闭式基金的基金份额，由基金管理人申请，国务院证券监督管理机构核准，可以在证券交易所上市交易。

　　封闭式基金的发行一般由证券公司作为发行协调人，基金获准上市交易后，也由证券公司代理基金的买卖、交割和收益分配。

　　基金的投资人，可以在封闭式基金发起设立时向基金管理公司或销售机构认购基金份额，当封闭式基金上市交易时可委托证券商在证券交易所按市场价格买卖基金份额。

　　封闭式基金合同期满(或延期期满)、或因其他原因终止时，基金管理人应当组织清算组对基金财产进行清算。

　　(3)开放式基金

　　开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

　　开放式基金在募集基金时，必须明确基金的最低募集份额总额。

　　基金份额的申购、赎回和登记，由基金管理人负责办理，基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。

　　基金投资者投资于开放式基金时，可以随时向基金管理人或其代办机构办理申购或赎回。基金份额的价格以基金资产净值为基础。

　　开放式基金在资产运作过程中，须保持足够的现金或者政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。

　　例题1、证券投资基金的特点是()

　　A.投资大

　　B.费用低

　　C.投资单一

　　D.无风险

　　E.流动性强

　　答案：B、E

　　例题2、基金份额持有人权益的代表，基金资产的名义持有人是指()

　　A.基金发起人

　　B.基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金销售代理人

　　E.基金份额持有人

　　答案：C