甲公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权

参考答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）
股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，
所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，
购买股票支出=0.4×60=24（元），
看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。
（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。
（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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