ABC公司是一个高成长的公司，目前公司总资产的价值60000万元，其中债务价值为10000万元(普通债券)，债务利息率为8%，每年付息一次

参考答案：

(1)每张债券价值＝1000×3%×(P／A，8%,20)+1000×(P／F,8%,20)＝30×9.8181+1000×0.2145＝509.04(元)
20张认股权证价值＝1000-509.04＝490.96(元)
每张认股权证价值＝490.96／20＝24.55(元)
(2)息税前利润＝60000×20%＝12000(万元)
发行债券前的每股收益＝(12000-10000×8%)×(1-25%)／10000＝0.84(元)
(3)发行债券后的公司总资产价值＝60000+10000＝70000(万元)
发行债券张数＝10000／1000＝10(万张)
债券本身的总价值＝509.04×10＝50904(万元)
认股权证总价值＝24.55×20×10＝4910(万元)
(4)公司资产总价值＝70000×(1+5%)＝70000×1.6289＝114023(万元)
每张债券价值＝利息现值+本金现值＝1000×3%×(P／A,8%,10)+1000×(P／F,8%,10)＝30×6.7101+1000×0.4632＝664.50(元)
债务总价值＝664.50×10+10000＝16645(万元)
权益价值＝114023-16645＝97378(万元)
每股股价＝权益价值／股数＝97378／10000＝9.74(元)
息税前利润＝114023×20%＝22804.6(万元)
税后利润＝(息税前利润-利息)×(1-所得税税率)＝(22804.6-10000×8%-10000×3%)×(1-25%)＝16278.45(万元)
每股收益＝税后利润／股数＝16278.45／10000＝1.63(元)
(5)公司总价值＝行权前价值+行权收入＝114023+6×10×20＝115223(万元)
权益价值＝公司总价值-债务价值＝115223-16645＝98578(万元)
股数＝行权前股数+行权股数＝10000+10×20＝10200(万股)
每股股价＝权益价值／股数＝98578／10200＝9.66(元)
总资产＝公司总价值＝115223(万元)
息税前利润＝115223×20%＝23044.6(万元)
税后利润＝(息税前利润-利息)×(1-所得税税率)＝(23044.6-10000×8%-10000×3%)×(1-25%)＝16458.45(万元)
每股收益＝税后利润／股数＝16458.45／10200＝1.61(元)
(6)第1年年初：流出现金1000元，购买债券和认股权证；
第1～20年，每年利息流入30元；
第10年年末，行权支出＝6×20＝120(元)，取得股票的市价＝9.66×20＝193.2(元)，现金净流入＝193.2-120＝73.2(元)；
第20年年末，取得归还本金1000元。
1000＝1000×3%×(P／A,i,20)+73.2×(P／F,i,10)+1000×(P／F,i,20)
当i＝3%时，1000×3%×(P／A，3%，20)+73.2×(P／F,3%,10)+1000×(P／F,3%，20)＝1054.49
当i＝4%时，1000×3%×(P／A，4%，20)+73.2×(P／F,4%,10)+1000×(P／F,4%，20)＝913.56

(7)因为附带认股权证债券投资报酬率小于普通债券市场利率8%，对投资人没有吸引力，所以可转换债券的发行方案不可行。

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