2019年期货从业资格考试《期货基础知识》精选习题（15）

　　1.某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手)，卖出价格为97.700元，若当天合约的结算价格为97.640元，此时该机构的浮动盈亏是(　　)元。

　　A.12000

　　B.-12000

　　C.1200000

　　D.-1200000

　　答案：A

　　2.若CME欧元美元期货合约报价为(　　)时，意味着合约到期时交易者可获得年利率为2%的3个月期欧元美元存单

　　A.100.500

　　B.102.000

　　C.98.000

　　D.99.500

　　答案：C

　　3.4月2日，某投资者认为美国5年期国债期货9月合约和12月台约之间的价差偏大，买入10手9月合约同时卖出10手12月合约，成交价差为1'140。4月30日，该投资者以0'300的价差平仓，则(　　)。

　　A.价差缩小0'160

　　B.价差缩小0'840

　　C.投资者亏损5000美元

　　D.投资者盈利5000美元

　　答案：AD

　　4.投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.880，在期货价格为98.900元时追加5手空单，当国债期货价格跌至98.150元时全部平仓，不计交易成本，该投资者盈亏为(　　)元。

　　A.110500

　　B.-110500

　　C.35500

　　D.﹣35500

　　答案：A

　　5.TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为(　　)。

　　A.100.640-99.525×1.0167

　　B.100.640-99.525÷1.0167

　　C.99.52 5-100.640÷1.0167

　　D.99.525×1.0167-100.640

　　答案：A

　　6.某机构持有价值为1亿元的IF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债价格为99.640，转换因子为1.0167，至IF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则IF1509的理论价格为(　　)。

　　A.1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)

　　B.1.0167×(99.640-1.5085)

　　C.1/1.0167×(99.640+1.5481)

　　D.1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)

　　答案：D

　　7.中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元;5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0097.根据基点价值法，该机构为对冲利率上升风险，应选用的交易策略是(　　)。

　　A.做多国债期货合约107手

　　B.做多国债期货合约93手

　　C.做空国债期货合约107手

　　D.做空国债期货合约93手

　　答案：D

　　8.甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29%支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息，当前，6个月期Libor为7.35%，则6个月的交易结果是(　　)。(1bp=0.01%)

　　A.甲方向乙方支付20.725万美元

　　B.甲方向乙方支付8万美元

　　C.乙方向甲方支付20.725万美元

　　D.乙方向甲方支付8万美元

　　答案：B

　　9.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元，这表明30天远期英镑(　　)

　　A.贴水4.53%

　　B.贴水0.34%

　　C.升水4.53%

　　D.升水0.34%

　　答案：A

　　10.假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823，30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率(　　)。

　　A.升水0.006美元

　　B.升水0.006英镑

　　C.贴水0.006美元

　　D.贴水0.006英镑

　　答案：A

　　11.某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.27元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为5%，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率为0.17%，则一个月(实际天数为30天)远期美元兑人民币汇率应该为(　　)

　　A.6.263

　　B.6.295

　　C.6.272

　　D.6.280

　　答案：B

　　12.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：

　　美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

　　(1M)近端掉期点为40.01/45.23(bp)

　　(1M)远端掉期点为55.15/60.15(bp)

　　作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为(　　)。

　　A.6.238823 B.6.239815

　　C.6.238001 D.6.240015

　　答案：A

　　13.某中国公司现有一笔100万美元的应付账款，3个月后有一笔200万美元应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期，在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6.1245/6.1255，3个月期美元兑人民币汇率为6.1237/6.1247，6个月期美元兑人民币汇率为6.1215/6.1225，如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司损益为(　　)。

　　A.0.06万美元 　　B.﹣0.06万美元

　　C.0.06万人民币 D.﹣0.06万人民币

　　答案：D