2021年期货投资分析章节备考习题：衍生品定价

　　一、单项选择题

　　期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是()。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　[答案]A

　　若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是()。

　　A.买入国债现货和期货

　　B.买入国债现货，卖出国债期货

　　C.卖出国债现货和期货

　　D.卖出国债现货，买入国债期货

　　[答案]D

　　对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值()。

　　A.小于零

　　B.不确定

　　C.大于零

　　D.等于零

　　[答案]D

　　下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中，正确的是()。

　　A.两者的风险因素都为标的价格变化

　　B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

　　C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

　　D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

　　[答案]A

　　二、多项选择题

　　以下关于希腊字母说法正确的是()。

　　A.Theta值通常为负

　　B.Rho随期权到期趋近于无穷大

　　C.Rho随期权的到期逐渐变为0

　　D.随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大

　　[答案]AC

　　对二叉树模型说法正确是()。

　　A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价

　　B.模型思路简洁、应用广泛

　　C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形

　　D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

　　[答案]ABC

　　持有成本理论认为现货价格和期货价格的差(持有成本)由哪些部分组成?()

　　A.融资利息

　　B.仓储费用

　　C.收益

　　D.市场价格的变化

　　[答案]ABC

　　三、判断题

　　在期权存续期内，红利支付导致标的资产价格下降，但对看涨期权的价值没有影响。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]B