2021年期货投资分析科目知识点习题：风险度量

　　一、单选题

　　最早发展起来的市场风险度量技术是()。

　　A.敏感性分析

　　B.情景分析

　　C.压力测试

　　D.在险价值计算

　　[答案]A

　　在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈()。

　　A.螺旋线形

　　B.钟形

　　C.抛物线形

　　D.不规则形

　　[答案]B

　　下列不属于压力测试假设情景的是()。

　　A.当日利率上升500基点

　　B.当日信用价差增加300个基点

　　C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围

　　D.当日主要货币相对于美元波动超过10%

　　[答案]C

　　()是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

　　A.敏感分析

　　B.情景分析

　　C.缺口分析

　　D.久期分析

　　[答案]A

　　二、多选题

　　对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为()。

　　A.风险因子往往不止一个

　　B.风险因子之间具有一定的相关性

　　C.需考虑各种头寸的相关关系和相互作用

　　D.传统的敏感性分析只能采用线性近似

　　[答案]ABD

　　下列描述中属于假设情景的有()。

　　A.历史上曾经发生过的重大损失情景

　　B.市场流动性急剧降低

　　C.市场价格巨幅波动

　　D.外部环境发生重大变化

　　[答案]BCD

　　压力测试可以在()进行。

　　A.金融机构大范围层面

　　B.部门层面

　　C.市场层面

　　D.某个产品层面

　　[答案]ABD

　　临近到期日，()的Gamma逐渐趋于零。

　　A.虚值期权

　　B.实值期权

　　C.平值期权

　　D.深度虚值期权

　　[答案]ABD

　　计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风险因子包括()。

　　A.波动率

　　B.利率

　　C.个股价格

　　D.股指期货价格

　　[答案]ABCD

　　蒙特卡罗模拟法的实施步骤包括()。

　　A.假设风险因子服从一定的联合分布，并根据历史数据估计出联合分布的参数

　　B.利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本相当于风险因子的一种可能场景

　　C.计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样

　　D.根据组合价值变化的抽样估计其分布并计算VaR

　　[答案]ABCD

　　三、判断题

　　在情景分析时，只要特定的情景出现，金融机构的资产组合将面临很大的损失，金融机构就会投入很大的资源进行风险防范。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]错

　　平值期权的Delta变化的速度在平值附近最大。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]对

　　在风险度量的在险价值计算中，△Π是一个常量。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]错