1Z102081　现金和有价证券的财务管理

　　一、现金管理的目标(考点1)

　　1.企业置存现金的原因

　　◇满足三个需要：交易性;预防性;投机性。

　　2.现金管理的目标

　　◆现金的流动性+盈利性→资金收益率

　　二、现金收支管理

　　◇提高现金使用效率

　　【2013年真题·多选题】下列资产在财务管理上，可作为现金管理的有(　)。

　　A.应收账款

　　B.库存现金

　　C.银行存款

　　D.银行本票

　　E.无形资产

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』本题考查的是现金管理。现金是企业流动资产中流动性最强的资产，具体包括库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。而且，应该留意现金管理的目的是通过现金流动性与盈利性的平衡，提高资金的收益率。

　　三、最佳现金持有量(考点2)

　　1.现金持有成本的构成

　　①机会成本

　　②管理成本

　　③短缺成本

　　2.最佳现金持有量的确定

　　【例1Z102081】甲企业有三种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本和短缺成本如表1Z102081-1所示。

　　【解】根据题意，计算三个方案的总成本，并列于表1Z102081-2。因此，选择总成本最低(29500)的B方案。

　　现金持有总成本 单位：元 表1Z102081-2

　　【2015年真题·单选题】某企业现金管理有四个方案供选择，根据下表的数据，其最佳现金持有量方案为(　)方案。

　　A.甲

　　B.乙

　　C.丙

　　D.丁

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查的是最佳现金持有量。鉴于流动资金管理以及流动性和盈利性的平衡，企业应当持有一定数量的现金。而且，能够使机会成本、管理成本、短缺成本(丙方案之17800)，三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。