2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》备考提升习题（九）_第2页

　　『正确答案』D

　　『答案解析』融资融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。

　　【单选】在保证金交易中，上海证券交易所规定的维持担保比例下限为(　)。

　　A.120%

　　B.130%

　　C.140%

　　D.150%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。

　　【单选】关于卖空交易，下列说法正确的是(　)。

　　A.投资者借入资金购买证券

　　B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途

　　C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出

　　D.会缩小投资收益率或损失率

　　『正确答案』C

　　『答案解析』A项，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易;B项，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的;D项，融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

　　【单选】融资融券要求普通投资者开户时间达到(　)个月，持有资金不得低于(　)万元人民币。

　　A.18;50

　　B.12;50

　　C.12;30

　　D.18;30

　　『正确答案』A

　　『答案解析』融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

　　【单选】下列关于做市商说法错误的是(　)。

　　A.报价驱动市场也被称为做市商制度

　　B.与股票不同，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的

　　C.所有投资者都可以充当做市商的角色

　　D.做市商的利润来源是买卖差价

　　『正确答案』C

　　『答案解析』C项，不是所有投资者都可以充当做市商的角色。做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。

　　【单选】做市商可以分为(　)。

　　A.买方做市商和卖方做市商

　　B.一般做市商和综合做市商

　　C.特定做市商和多元做市商

　　D.要价做市商和出价做市商

　　『正确答案』C

　　『答案解析』做市商可以分为两种：

　　①特定做市商，一只证券只由某个特定的做市商负责交易;

　　②多元做市商，每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易。

　　【单选】《上海证券交易所交易型开放式指数基金流动性服务业务指引》关于流动性服务商提供流动性服务的规定正确的是(　)。

　　A.买卖报价的最大价差不超过2%

　　B.上交所批准的流动性服务商可以为一只或多只ETF提供流动性服务

　　C.连续竞价参与率不低于80%

　　D.集合竞价参与率不低于60%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』流动性服务商提供流动性服务，应当遵守下列规定：

　　①买卖报价的最大价差不超过1%;

　　②最小报价数量不低于10000份;

　　③连续竞价参与率不低于60%;

　　④集合竞价参与率不低于80%。经上交所批准的流动性服务商可以为一只或多只ETF提供流动性服务。