2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点习题：基金的估值、费用与会计核算

　　(　)是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

　　A.基金资产总值

　　B.基金份额净值

　　C.基金资产净值

　　D.基金总份额

　　『正确答案』B

　　『答案解析』基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

　　假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税费为5000万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为(　)元。

　　A.1.09

　　B.1.15

　　C.1.35

　　D.1.53

　　『正确答案』B

　　『答案解析』

　　基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(100×30+500×20+1000×10+10000-5000-5000)/20000=1.15(元)。

　　封闭式基金份额净值由(　)进行公告。

　　A.上市的证券交易所

　　B.基金托管人

　　C.基金管理人协同基金托管人

　　D.基金管理人

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　关于基金资产估值，表述不正确的是(　)。

　　A.我国的封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值

　　B.只要有市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值

　　C.海外的基金多数也是每个交易日估值

　　D.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则

　　『正确答案』B

　　『答案解析』B项，对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

　　关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是(　)。

　　A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准

　　B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

　　C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

　　D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序

　　『正确答案』A

　　『答案解析』我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

　　以下关于基金资产估值，表述正确的是(　)。

　　A.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则

　　B.海外的基金多数不是每个交易日估值

　　C.对有市场交易价格的证券，直接采用市场交易价格估值

　　D.我国的封闭式基金每周估值一次

　　『正确答案』A

　　『答案解析』B项，海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次;C项，当基金投资于交易不活跃的证券时，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信，不能直接采用市场交易价格估值;D项，我国封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

　　下列关于基金资产估值，表述错误的是(　)。

　　A.基金管理人进行基金估值时，可参考基金业协会的估值指引，但不能免除其相关责任

　　B.基金管理人每个工作日对基金资产估值

　　C.基金资产估值的责任人是基金托管人

　　D.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核

　　『正确答案』C

　　『答案解析』C项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

　　以下关于基金资产估值，表述正确的是(　)。

　　A.我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

　　B.基金持有的证券全部采用市场交易价格估值

　　C.我国的封闭式基金每周估值一次

　　D.海外的基金都是每个交易日估值

　　『正确答案』A

　　『答案解析』B项，当基金只投资于交易活跃的证券时，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值;C项，封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值;D项，海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。

　　基金会计核算中，承担复核责任的是(　)。

　　A.会计师事务所

　　B.基金托管人

　　C.证券投资基金

　　D.基金管理公司

　　『正确答案』B

　　『答案解析』基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

　　QDII基金份额净值应当至少(　)计算并披露一次，如基金投资衍生品，应(　)披露。

　　A.每个工作日;每个工作日

　　B.每月;每周

　　C.每月;每个工作日

　　D.每周;每个工作日

　　『正确答案』D

　　『答案解析』《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。

　　关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是(　)。

　　A.建立估值委员会，健全估值决策体系

　　B.建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷

　　C.应该制定相应的制度，明确基金估值的程序和技术

　　D.须与基金托管人使用相同的估值业务系统

　　『正确答案』D

　　『答案解析』为准确、及时地进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术;建立估值委员会，健全估值决策体系;使用可靠的估值业务系统;确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序;完善相关风险监测、控制和报告机制;建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。D项，并未要求基金管理人的基金资产估值工作与基金托管人使用相同的估值业务系统。

　　以下关于基金资产估值的表述，正确的是(　)。

　　A.当基金只投资于交易活跃的证券时，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值

　　B.基金资产估值的责任人是基金托管人

　　C.为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法

　　D.海外基金的估值频率最长为每周估值一次

　　『正确答案』A

　　『答案解析』当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。这种情况下，市场交易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。

　　B项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任;C项，估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则，假若基金变更了估值方法，则需要及时进行披露;D项，海外的基金多数是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。

　　估值方法的(　)是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

　　A.公开性

　　B.有效性

　　C.真实性

　　D.一致性

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金资产估值需考虑的因素有估值方法的一致性及公开性。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

　　基金估值的第一责任主体是(　)。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.基金管理人

　　D.投资者

　　『正确答案』C

　　『答案解析』基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任主体。

　　下列关于基金资产估值程序的表述错误的是(　)。

　　A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算

　　B.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人

　　C.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人

　　D.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后对外公布

　　『正确答案』D

　　『答案解析』D项，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

　　存在活跃市场的情况下，当日无报价的，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用(　)确定投资品种的公允价值。

　　A.发行日开盘价

　　B.发行日收盘价

　　C.最近交易日报价

　　D.发行日平均价

　　『正确答案』C

　　『答案解析』对存在活跃市场的投资品种，如估值日有报价的，应采用报价确定公允价值;估值日无报价的且最近交易后后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日报价确定公允价值。

————————————　学习题库　————————————
√证券投资基金基础知识		√基金法律法规		√股权投资基金基础知识

　　以下关于交易所发行未上市品种的估值方法，表述错误的是(　)。

　　A.首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量

　　B.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值

　　C.交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值

　　D.交易所发行未上市或未挂牌转让的债券按成本估值

　　『正确答案』D

　　『答案解析』交易所发行未上市品种的估值

　　(1)首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

　　(2)送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。

　　(3)交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值;活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值;对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值。

　　交易所上市的可转换债券以估值日的(　)作为估值全价。

　　A.收盘价

　　B.平均价

　　C.成本

　　D.开盘价

　　『正确答案』A

　　『答案解析』对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

　　全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用(　)提供的相应品种当日的估值价格。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.第三方估值机构

　　D.基金管理人

　　『正确答案』C

　　『答案解析』全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。