2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点习题：股票

　　股票

　　股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。

　　(一)股票的特征

　　1.收益性

　　收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

　　股票的收益主要有两类：一是股息和红利。二是资本利得

　　2.风险性

　　风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性。

　　股票风险的内涵是预期收益的不确定性。

　　3.流动性

　　流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。

　　4.永久性

　　永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。

　　5.参与性

　　参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

　　股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。

　　【单选】普通股股票的收益不包括(　)。

　　A.股息

　　B.红利

　　C.资本利得

　　D.定期利息

　　『正确答案』D

　　『答案解析』股票的收益主要有两类：

　　①股息和红利，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，可从公司领取股息和分享公司的红利;

　　②资本利得，股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益，这种价差收益称为资本利得。D项属于持有债券的收益。

　　【单选】小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的(　)增大。

　　A.流动性

　　B.期限性

　　C.风险性

　　D.收益性

　　『正确答案』C

　　『答案解析』风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况。

　　【单选】股票风险的内涵是指(　)。

　　A.投资收益的确定性

　　B.预期收益的不确定性

　　C.股票容易变现

　　D.投资损失

　　『正确答案』B

　　『答案解析』股票风险的内涵是预期收益的不确定性。

　　【单选】股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的(　)。

　　A.期限性

　　B.风险性

　　C.流动性

　　D.永久性

　　『正确答案』C

　　『答案解析』流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资(可能大于或小于原出资额)的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。

　　【单选】下列关于股票流动性的叙述，错误的是(　)。

　　A.流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性

　　B.股票是流动性很强的证券

　　C.股票持有人在收回投资的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者

　　D.股票持有人一定会以高出原出资额的方式收回投资

　　『正确答案』D

　　『答案解析』流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资(可能大于或小于原出资额)的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。所以，股票是流动性很强的证券。

　　【单选】关于股票的永久性，下列说法错误的是(　)。

　　A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系

　　B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的

　　C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份

　　D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本

　　『正确答案』D

　　『答案解析』永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

　　【单选】下列关于股票的参与性，说法错误的是(　)。

　　A.股票持有人有权参与公司重大决策

　　B.股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低

　　C.股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权

　　D.股票持有人有权出席股东大会

　　『正确答案』B

　　『答案解析』参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。不过，股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。

　　(二)股票的价值与价格

　　1.股票的价值

　　(1)股票的票面价值。

　　股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。

　　该种股票被称为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定参考意义。

　　(2)股票的账面价值。

　　股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

　　在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。

　　(3)股票的清算价值。

　　股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

　　理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。

　　(4)股票的内在价值。

　　股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

　　股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

　　【单选】在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以(　)除以发行在外的普通股票的股数求得的。

　　A.总资产

　　B.总股本

　　C.净资产

　　D.总股数

　　『正确答案』C

　　『答案解析』股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。

　　【单选】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的(　)。

　　A.内在价值

　　B.账面价值

　　C.资产价值

　　D.实际价值

　　『正确答案』D

　　『答案解析』股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。

　　【单选】股票的内在价值就是股票未来收益的(　)。

　　A.当前价值

　　B.期望价值

　　C.价值总和

　　D.期望价格

　　『正确答案』A

　　『答案解析』股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

　　2.股票的价格

　　(1)股票的理论价格。

　　①从理论上说，股票价格应由其价值决定，股票本身并没有价值，但股票代表收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。

　　股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。

　　②股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。

　　将股票的未来收益按市场利率折算成当前价值，即为股票的现值。

　　(2)股票的市场价格。

　　股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。

　　其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

　　【单选】关于股票的价格，下列说法不正确的是(　)。

　　A.理论上，股票价格应由其价值决定，股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，只是一张凭证

　　B.股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利

　　C.根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值

　　D.股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定

　　『正确答案』C

　　『答案解析』C项，现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为其持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。

　　【单选】股票市场价格的最直接影响因素是(　)，其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。

　　A.供求关系

　　B.公司经营状况

　　C.宏观经济因素

　　D.政治因素

　　『正确答案』A

　　『答案解析』股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。