2020年基金从业资格考试《证券投资基金》基础习题及答案（5）

　　第1题：下列关于夏普比率的说法，错误的是( )。

　　A、夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高

　　B、夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标

　　C、夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

　　D、夏普比率使用的是系统风险

　　参考答案：D 夏普比率(Sp)是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

　　其中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的。由于分母使用的是基金收益率的标准差，所以可知夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

　　第2题：下列关于信用利差特点的表述中，错误的是( )。

　　A、信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

　　B、对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

　　C、信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响

　　D、从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

　　参考答案：A 信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化，这会影响到债务人履行债务合同的能力。

　　第3题：( )指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

　　A、净额清算

　　B、全额清算

　　C、双边净额清算

　　D、多边净额清算

　　参考答案：C 双边净额清算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

　　第4题：下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是( )。

　　A、经营证券业务5年以上

　　B、净资产不少于5亿美元

　　C、最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

　　D、最近三年平均净资产利润率不低于6%

　　参考答案：D 设立条件中没有平均资产利润率的要求，故D错误。

　　第5题：( )用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。

　　A、应收账款周转率

　　B、存货周转率

　　C、总资产周转率

　　D、营运效率

　　参考答案：D 营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

　　第6题：( )由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。

　　A、所得免疫

　　B、价格免疫

　　C、或有免疫

　　D、策略免疫

　　参考答案：B 价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。价格免疫使用凸性作为衡量标准，实现资产凸性与负债凸性相匹配。

　　第7题：( )要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

　　A、特雷诺指数

　　B、夏普指数

　　C、詹森指数

　　D、风险指数

　　参考答案：C 詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

　　第8题：下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是( )。

　　A、参与未持有基础资产的卖空交易

　　B、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

　　C、从事证券承销业务

　　D、投资于远期合约

　　参考答案：D QDII基金不得有下列行为：

　　①购买不动产;

　　②购买房地产抵押按揭;

　　③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;

　　④购买实物商品;

　　⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%;

　　⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外;

　　⑦参与未持有基础资产的卖空交易;

　　⑧从事证券承销业务;

　　⑨中国证监会禁止的其他行为。

　　第9题：( )是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

　　A、方差

　　B、标准差

　　C、跟踪误差

　　D、贝塔系数

　　参考答案：C 跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。故选C。

　　第10题：夏普比率是用某一时期内投资组合平均( )除以这个时期收益的标准差。

　　A、绝对收益

　　B、相对收益

　　C、部分收益

　　D、超额收益

　　参考答案：D 夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。