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2020年基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题(一)

来源:中华考试网  [2020年10月17日] 【

  1、关于市盈率估值法的缺陷,下列表述错误的是()

  A. 当企业的预期收入为负值时,不适宜使用该估值法

  B. 易受经济周期的影响

  C. 不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利

  D. 对市场看法的变化敏感反应

  参考答案:D

  参考解析:需要注意的是,企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响,两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。对股权投资基金而言,估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率。股权投资基金往往会以平均市盈率为参考标准,而不是简单地跟随市场潮流。

  2、下列关于股权投资基金宣传推介材料的说法正确的是()

  A. 推介材料登载的管理人管理的其他股权投资基金过往业绩可以只是部分不连续的业绩

  B. 推介资料不能登载基金过往业绩

  C. 推介材料登载基金过往业绩的,应当特别声明基金的过往业绩不预示其未来的业绩

  D. 推介材料登载管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩表示为该只基金的业绩构成保障

  参考答案:C

  参考解析:

  募集股权投资基金,应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称为基金合同)。基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条的规定。

  1.禁止性行为

  股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务,不得有以下行为:

  (1)公开推介或者变相公开推介;

  (2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

  (3)以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容;

  (4)夸大或者片面推介基金,违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;

  (5)使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;

  (6)推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;

  (7)登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字;

  (8)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞;

  (9)恶意贬低同行;

  (10)允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;

  (11)推介非本机构设立或负责募集的私募基金;

  (12)法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。

  2.禁止性推介渠道

  募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金:

  (1)公开出版资料;

  (2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真;

  (3)海报、户外广告;

  (4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体;

  (5)公共网站、门户网站链接广告、博客等;

  (6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介;

  (7)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会;

  (8)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介;

  (9)法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。

  3、某股权投资基金采用按照单一项目的收益分配方式,并设置了追赶机制与回拨机制,下列关于该基金分配顺序正确的是()。

  A. 投资人本金、门槛收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益、基于追赶机制的收益

  B. 投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益、管理人与投资人按比例分配

  C. 投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益

  D. 门槛收益、投资人本金、管理人与投资人按比例分配、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益

  参考答案:C

  参考解析:业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施,因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款,可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

  4、关于投资协议中的董事会席位条款,以下表述错误的是()

  A. 董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定

  B. 董事会席位条款会约定董事会席位总数和分配规则

  C. 董事会席位条款属于投资协议的常见条款

  D. 董事会的观察员观察员通常具有投票权和承担决策的作用

  参考答案:D

  参考解析:

  董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。

  董事会是公司治理的重要组成部分,董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常,董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。

  有时,在未获得董事会席位的情况下,股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色,观察员通常不具有投票权,也不承担决策的作用,只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。

  5、中国证监会对股权投资基金的调查手段,不包括以下哪一项

  A. 现场检查

  B. 调查高管个人证券账户

  C. 封存可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料

  D. 刑事拘留

  参考答案:D

  参考解析:

  中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时,有权采取以下措施:

  (一)进行现场检查,并要求报送有关的业务资料;

  (二)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证;

  (三)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项作出说明;

  (四)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料;

  (五)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料,可以予以封存;

  (六)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以冻结或者查封;

  (七)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制的期限不得超过十五个交易日;案情复杂的,可以延长十五个交易日。

  6、符合下列条件之一的股权投资基金管理人(含创业投资基金管理人)的高级管理人员,可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格,包括()。

  Ⅰ.从事私募股权投资(含创业投资)6年及以上,且参与并成功退出至少两个项日:符合本条件的,需提交参与项目成功退出证明和两份行业知名人士署名的推荐信,推荐信中应附有推荐人职务及联系方式

  Ⅱ.担任过上市公司或实收资本不低于10亿元人民币的大中型企业高级管理人员,且从业12年及以上:符合本条件的,需提交企业和个人的相关证明和两份行业知名人士署名的推荐信,推荐信中应附有推荐人职务及联系方式

  Ⅲ.从事经济社会管理工作12年及以上的高级管理人员:符合本条件的,需提交有关组织部门出具的任职证明

  Ⅳ.在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究12年及以上,并获得教授或研究员职称的:符合本条件的,需要提交相关资格证书和两份行业知名人士署名的推荐信,推荐信中应附有推荐人职务及联系方式

  A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  参考答案:D

  7、股权投资母基金的特点和作用有()。

  A.分散风险;专业管理

  B.投资机会;规模优势

  C.富有经验;资产规模

  D.以上都是

  参考答案:D

  8、公开募集基金的基金管理人应当履行的职责有()。

  Ⅰ.依法募集资金,办理基金份额的发售和登记事宜

  Ⅱ.办理基金备案手续

  Ⅲ.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资

  Ⅳ.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益

  A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  参考答案:D

  9、股份有限公司的权力机构是()。

  A.股东大会

  B.董事会

  C.监事会

  D.职工代表大会

  参考答案:A

  10、股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款应当列为公司()。

  A.法定公积金

  B.任意公积金

  C.盈余公积金

  D.资本公积金

  参考答案:D

  11、办理私募基金销售业务的机构开立销售结算资金归集账户的,可由()等监督机构负责实施有效监督。

  Ⅰ.中国证券登记结算有限责任公司

  Ⅱ.获得公开募集证券投资基金销售业务资格的商业银行Ⅲ.获得公开募集证券投资基金销售业务资格的证券公司Ⅳ.获得公开募集证券投资基金销售业务资格的资产管理公司

  A:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B:Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  C:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D:Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  答案:A

  解析:根据《基金业务外包服务指引(试行)》第十二条和第十四条,办理私募基金销售、销售支付业务的机构开立销售结算资金归集账户的,应由监督机构负责实施有效监督。该条款中所述的监督机构为中国证券登记结算有限责任公司和获得公开募集证券投资基金销售业务资格的商业银行或证券公司。

2020年证券从业资格考试《证券市场法律法规》在线题库

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  12、办理私募投资基金份额(权益)登记业务的外包机构不包括()。

  A:依法开展公开募集证券投资基金份额登记的机构的绝对控股子公司B:依法开展公开募集证券投资基金份额登记的机构

  C:获得公开募集证券投资基金销售业务资格的资产管理公司D:获得公开募集证券投资基金销售业务资格的证券公司

  答案:C

  解析:根据《基金业务外包服务指引(试行)》第十三条,办理私募投资基金份额(权益)登记业务的外包机构为依法开展公开募集证券投资基金份额登记的机构或其绝对控股子公司、获得公开募集证券投资基金销售业务资格的证券公司(或其绝对控股子公司)及商业银行。

  13、办理基金份额登记业务的机构应保证登记数据的()。

  Ⅰ.真实

  Ⅱ.完整

  Ⅲ.准确

  Ⅳ.有效

  A:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B:Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  C:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D:Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  答案:A

  解析:根据《基金业务外包服务指引(试行)》第十三条,办理基金份额登记业务的机构应保证登记数据的真实、准确和完整,可开立注册登记账户,用于基金投资人认(申)购资金、赎回资金和分红资金的归集、存放与交收,并设置有效机制,切实保障投资人资金安全。

  14、下列关于私募基金外包服务的说法,错误的是()。

  A:外包机构及其从业人员,不得从事侵占基金资产和客户资产、利用基金未公开信息进行交易等违法违规活动B:基金管理人不可以自行办理其募集的基金产品的销售业务,必须委托外包机构从事基金销售业务C:未经基金管理人同意,外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或变相转包D:基金管理人委托外包机构开展外包活动前,应与外包机构签订书面外包服务合同或协议,明确双方的权利义务及违约责任答案:B

  解析:B项,根据《基金业务外包服务指引(试行)》第十二条,基金管理人可以自行办理其募集的基金产品的销售业务或委托外包机构从事基金销售业务。办理基金销售、销售支付业务的机构应设置有效机制,切实保障销售结算资金安全。

  15、基金托管人应当履行的职责包括()。

  Ⅰ.安全保管基金财产

  Ⅱ.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

  Ⅲ.按照规定召集基金份额持有人大会

  Ⅳ.按照规定监督基金管理人的投资运作

  Ⅴ.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项

  A:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

  C:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

  D:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

  答案:D

  解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五项外,基金托管人还应当履行下列职责:①对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;②保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;③按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;④对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;⑤复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;⑥国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

责编:jiaojiao95

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