2020基金从业资格《股权投资基金》考前冲刺练习及答案10

　　1、目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的()。

　　A.保护性条款

　　B.优先认购权条款

　　C.回购条款

　　D.保密条款

　　答案：A

　　【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

　　2、基金管理人内部控制的全面性原则应该涵盖的环节包括()。

　　Ⅰ资金募集

　　Ⅱ投资研究和运作

　　Ⅲ运营保障

　　Ⅳ信息披露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。

　　3、某股权投资基金管理公司被列入了异常机构名单，该公司的管理层对列人异常机构名单的后果进行讨论。管理层的说法正确的是()。

　　A.对公司进行整改，整改完成后即可恢复正常机构公示状态

　　B.公司在列入异常机构名单期间不能从事股权投资管理业务

　　C.对公司进行整改，整改完成后至少六个月才能恢复正常机构公示状态

　　D.公司会被中国证券投资基金业协会注销管理人登记

　　答案：C

　　【解析】管理人被列为异常机构的后果：一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

　　4、律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括()。

　　Ⅰ?是否已制定风险管理和内部控制制度

　　Ⅱ?是否与其他机构签署了基金外包服务协议

　　Ⅲ?是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚

　　Ⅳ?最近三年涉诉或仲裁的情况

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都是应重点核查的内容。

　　5、市盈率是指()。

　　A.股权价值/净资产

　　B.每股价值/每股收益

　　C.股权价值/销售收入

　　D.股票价格/最近四个季度的企业净利润

　　答案：B

　　【解析】市盈率倍数的计算公式为：市盈率倍数=股权价值/净利润，或市盈率倍数=每股价值/每股收益。

　　6、关于创业投资基金的运作，下列说法正确的是()。

　　Ⅰ?投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业

　　Ⅱ?投资方式以控股性投资为主

　　Ⅲ?经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业

　　Ⅳ?收益主要来源于所投资企业的股权增值

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控股性投资，且一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。

　　7、下列关于基金销售协议的表述中，错误的是()。

　　A.基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明

　　B.私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议

　　C.基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准

　　D.基金销售协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。

　　8、进行杠杆收购时，收购方的自有资金和外部资金的比例，通常不需考虑()。

　　A.外部资金的融资成本

　　B.目标公司所能产生的现金流

　　C.资本结构的风险

　　D.其他杠杆收购基金的投资策略

　　答案：D

　　【解析】收购方的自有资金和外部资金的比例，通常取决于以下三个因素：(1)目标公司所能产生的现金流。(2)外部资金的融资成本。(3)资本结构的风险。

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　　9、关于投资协议中包含竞业禁止条款的目的，下列表述错误的是()。

　　A.保证目标公司利益不受损害

　　B.保证投资者不投资目标公司的竞争方

　　C.保护目标公司商业机密不被泄露

　　D.保障目标公司各方投资者的利益

　　答案：B

　　【解析】竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。

　　10、股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，下列说法正确的是()。

　　A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务

　　B.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务

　　C.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资

　　D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资

　　答案：D

　　【解析】一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者;二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。