2020基金从业资格证私募股权投资基金练习（五）_第2页

　　16、下列关于估值方法中清算价值法的说法中，正确的是()。

　　A.清算价值法是股权投资机构较为常用的一种估值方法

　　B.采用清算价值法估值时，无需再使用折扣率进行调整

　　C.在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法

　　D.清算价值即等于企业各个可出售资产包变现价值的加总

　　答案：C

　　【解析】清算价值法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值.加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。对于股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法。

　　17、股权投资基金对目标企业的尽职调查内容不包括()。

　　A.业务尽调

　　B.项目估值

　　C.财务尽调

　　D.法律尽调

　　答案：B

　　【解析】尽职调查的内容可以分为：(1)业务尽职调查。(2)财务尽职调查。(3)法律尽职调查。

　　18、关于契约型股权投资基金合同，可不涉及的基本情况是()。

　　A.基金的基本情况

　　B.基金的申购、赎回与转让

　　C.违约责任

　　D.基金的运作方式，具体载明封闭式、开放式或者其他方式

　　答案：D

　　【解析】信托(契约)型基金合同应包括：前言;基金的基本情况;基金的申购、赎回与转让：基金份额持有人大会及日常机构;基金份额的登记：基金的财产;交易及清算交收安排;基金财产的估值和会计核算;基金合同的效力、变更、解除与终止：基金的清算;违约责任;争议的处理。

　　19、在有限合伙型股权投资基金中，有限合伙人可以从事的活动包括()。

　　A.参与基金的投资决策

　　B.查阅基金经审计的财务报告，对基金管理人就基金管理提出建议

　　C.参与对拟投资企业的尽职调查

　　D.以基金的名义，向企业提供管理咨询服务、

　　答案：B

　　【解析】有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担有限责任，因此仅需按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资。有限合伙人不参与投资决策。

　　20、某有限责任公司型股权投资基金有基金投资者A、B、C三人，现投资者C拟通过转让的方式退出基金，下列说法正确的是()。

　　A.投资者A和投资者B享有优先购买权，且由A、B双方平均行使优先购买权

　　B.投资者A和投资者B不享有优先购买权，由投资者C自主决定转让对象

　　C.投资者A和投资者B享有优先购买权，且应当按照公司章程的规定确定购买比例

　　D.投资者A和投资者B享有优先购买权，且由A、B双方协商确定购买比例

　　答案：D

　　【解析】目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

　　21、下列关于政府引导基金的描述中，正确的是()。

　　A.政府引导基金通常投资于基础设施基金

　　B.政府引导基金通常投资于并购基金

　　C.政府引导基金通常投资于创业投资基金

　　D.政府引导基金通常投资于定向增发投资基金

　　答案：C

　　【解析】政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

　　22、股价除以年度每股净利润的比值，是常用来评估股价水平是否合理的指标之一，它被称为()。

　　A.市盈率

　　B.市销率

　　C.市现率

　　D.市净率

　　答案：A

　　【解析】市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。

　　23、基金管理人在投资后阶段使用经营指标监控被投企业时，下列不适用于尚在积极开拓市场的企业的指标是()。

　　A.新市场进入

　　B.净利润

　　C.销售额增长

　　D.网点建设

　　答案：B

　　【解析】对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润;对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

　　24、有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是()。

　　A.募集机构在募集过程中充分履行了风险提醒义务的前提下可以向非特定对象推介基金产品

　　B.募集过程涉及的反洗钱义务由基金托管人而非募集机构承担履行

　　C.募集机构在募集过程中向特定对象推介基金产品，则可以免除履行风险提醒义务

　　D.募集过程涉及的反洗钱义务由募集机构承担履行

　　答案：D

　　【解析】募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

　　25、股权投资基金募集机构应当采取合理方式向投资者披露信息，推介材料内容不包括()。

　　A.私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况

　　B.私募基金的预期收益

　　C.私募基金收益与风险的匹配情况

　　D.私募基金信息披露的内容、方式及频率

　　答案：B

　　【解析】《私募投资基金募集行为管理办法》规定，推介材料内容包括但不限于：(1)私募基金的名。(3)私募基金托管人名称(如无，应以显著字体特别标识)。(4)私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况。(5)私募基金收益与风险的匹配情况。(6)私募基金的特殊风险揭示。(7)私募基金募集结算资金专用账户信息。(8)投资者承担的主要费用及费称和基金类型。(2)私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码等基本信息及概况描述率。(9)私募基金承担的主要费用及费率。(10)私募基金信息披露的内容、方式及频率。(11)明确指出该文件不得转载或给第三方传阅。(12)中国基金业协会规定的其他内容。

　　26、股权投资基金募集过程中，下列行为符合现行监管规则的是()。

　　Ⅰ?应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失

　　Ⅱ?应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金

　　Ⅲ?应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失

　　Ⅳ?应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ

　　答案：D

　　【解析】股权投资基金管理人及募集机构不得违背股权投资基金的运作本质向投资者承诺本金不受损失及固定收益。

　　27、根据《人民共和国证券投资基金法》，中国证券投资基金业协会的权力机构是()。

　　A.股东会

　　B.会员大会

　　C.理事会

　　D.中国证监会

　　答案：B

　　【解析】基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

　　28、某股权投资基金投资目标公司后，违反投资协议中保密条款的行为有()。

　　Ⅰ股权投资基金按照法律及监管机构要求披露所投资公司信息

　　Ⅱ股权投资基金做项目推介时，将所投资公司的财务数据透露给另一家股权投资基金

　　Ⅲ目标公司将股权投资基金的投资组合透露给自己的合作伙伴公司

　　Ⅳ目标公司在自己的官微上转载股权投资基金的公开资讯

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】保密条款是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

　　29、下列关于股权投资基金募集机构资质的说法中，正确的是()。

　　A.证券公司取得基金销售资格且成为中国证券投资基金业协会会员后就可以接受委托从事股权投资基金募集活动

　　B.股权投资基金管理人取得基金销售资格且注册成为中国证券投资基金业协会会员后就可以接受委托从事股权投资基金募集活动

　　C.商业银行取得基金销售资格后就可以接受委托从事股权投资基金募集活动

　　D.独立基金销售公司可以自行作为募集机构从事股权投资基金募集活动

　　答案：A

　　【解析】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金;第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

　　30、股权投资基金托管人职责范围不包括()。

　　A.按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜

　　B.定期向基金管理人出具资产托管报告

　　C.为基金的投资运作提供投资建议

　　D.按照规定开设基金资金账户

　　答案：C

　　【解析】基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产;按照规定开设基金资金账户;对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立;将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜;按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作;定期向基金管理人出具资产托管报告。