2019年基金从业资格考试《私募股权投资》考前提分试题及答案（1）

　　1.下列关于跨境股权投资及其审批流程的说法，错误的是( )。

　　A.在境外股权投资基金公司投资的审批流程上，首先按相关规定获得审批机关批准，然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记

　　B.境内股权投资基金面向境外企业的投资，是指注册于境内的股权投资基金，采取新设、增资或收购等方式，投资于境外企业

　　C.一般来说，中国企业投资必须获得特定审批机关的批准，这里的审批机关主要是指发展改革部门和中国证监会

　　D.境外股权投资基金的投资，是指注册于境外的股权投资基金，采取新设、增资或收购等方式，投资于境内企业

　　【答案】C

　　【解析】C 项，一般来说，中国企业实行境外投资必须获得特定审批机关的批准，这里的审批机关主要是指发展改革部门和商务部门。如果中国企业的主体资格特殊，还可能涉及其他政府主管部门。

　　2.可直接认定为私募股权投资基金合格投资者的是( )。

　　A.该基金管理人的从业人员

　　B.该基金销售机构的从业人员

　　C.通过基金从业资格考试的个人

　　D.该基金托管人的从业人员

　　【答案】A

　　【解析】以下投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金;②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;③投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员;④中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者。

　　3.已登记的股权投资基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的，

　　以下表述错误的是( )。

　　A.累计 2 次，中国证券业协会将该管理人列入异常机构名单，并通过基金管理人公示平台对外公示

　　B.该管理人被列入异常机构后，即使整改完毕，至少 6 个月后才能恢复正常机构公示状态

　　C.在完成相对应整改要求之前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该管理人的股权投资基金产品备案申请

　　D.该管理人被列入异常机构后，将通过基金管理人公示平台对外公示

　　【答案】A

　　【解析】A 项，已登记的基金管理人存有如下情况之一的，中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单，通过基金管理人公示平台对外公示，并暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达 2 次的;已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的;已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。

　　4.下列关于股权投资基金托管人的表述中，错误的是( )。

　　A.基金托管人应确保基金财产本金安全返还给基金份额持有人

　　B.基金托管人不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的活动

　　C.基金托管人应确保基金财产的完整与独立

　　D.基金托管人应为基金份额持有人利益履行基金托管职责

　　【答案】A

　　【解析】A 项，基金托管人负责安全保管基金财产，但不保证基金财产本金安全返还给基金份额持有人。

　　5.股权投资基金信息披露义务人对于投资者的信息披露义务，下列说法错误的是( )。

　　A.信息披露义务人应对潜在投资项目的商业保密信息予以保密，不向投资者披露

　　B.信息披露义务人应向投资者揭示基金可能存有的利益冲突

　　C.信息披露义务人应向投资者揭示涉及基金管理业务、基金财产、基金托管

　　业务的重大诉讼、仲裁

　　D.信息披露义务人应对基金的业绩报酬安排保密，不向投资者披露

　　【答案】D

　　【解析】D 项，股权投资基金的信息披露理应包含基金承担的费用和业绩报酬安排。

　　6.不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是( )。

　　A.虚构、夸大集资人的投资管理水平或历史投资回报

　　B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传

　　C.未经相关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金

　　D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报

　　【答案】A

　　【解析】通常，同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成

　　“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：①未经相关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

　　7.基金销售机构销售股权投资基金时，错误的做法包括( )。

　　Ⅰ.告知投资者该基金管理人历史业绩良好，本只基金收益一定有保障

　　Ⅱ.告知投资者该基金管理人承诺将对收益率不足年化 10%的部分实行差额补足

　　Ⅲ.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件

　　Ⅳ.仅向经确认的合格投资者销售基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】D

　　【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

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　　8.股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是( )。

　　A.股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金实行投资，成为基金投资者

　　B.股权投资母基金的直接投资是指母基金直接实行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资

　　C.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资

　　D.股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合实行投资

　　【答案】B

　　【解析】B 项，直接投资是指母基金直接实行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。

　　9.股权投资基金推介材料应由( )制作。

　　A.基金托管人

　　B.基金管理人委托的基金销售机构

　　C.基金管理人

　　D.中国证券投资基金业协会

　　【答案】C

　　【解析】根据《私募投资基金募集行为管理办法》第二十二条，私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人理应对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。

　　10.股权投资基金应在《风险揭示书》中作为特殊风险实行特别揭示的事项有( )。

　　Ⅰ.基金存有外包事项

　　Ⅱ.基金未托管

　　Ⅲ.基金分批次募集

　　Ⅳ.基金委托募集

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】C

　　【解析】私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等。

　　11.关于公司重组上市的说法，准确的是( )。

　　Ⅰ.重组上市时，非上市公司能够直接发行股份，换取上市公司的股份，成为上市公司的控股股东

　　Ⅱ.重组上市时，上市公司控股股东能够向非上市公司发行股份，购买其业务和资产，从而达到重组上市的目的

　　Ⅲ.重组上市时，非上市公司能够先通过协议或二级市场购买等方式取得上市公司控制权，控制上市公司后再收购非上市公司的资产

　　Ⅳ.重组上市时，上市公司能够以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组的目的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】重组上市一般有两条路径：①上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组上市的目的;②非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权，非上市公司控制上市公司后，通过上市公司收购非上市公司的资产，将非上市公司的相关业务和资产注入到上市公司中去，从而实现重组上市的目的。

　　12.下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是( )。

　　A.国家发展改革委

　　B.中国证券投资基金业协会

　　C.中国证监会

　　D.中国证券业协会

　　【答案】B

　　【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业展开行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促实行业发 展。

　　13.关于股权投资基金管理人的高管人员取得基金从业资格的方式，以下表述准确的是( )。

　　A.基金管理人的风险负责人，已通过司法资格考试，可申请直接认定取得基金从业资格

　　B.基金管理人的财务负责人，已通过注册会计师资格考试，可申请直接认定取得基金从业资格

　　C.基金管理人的投后管理业务负责人，最近六年从事股权投资相关业务，已参与并成功退出五个项目，可申请直接认定取得基金从业资格

　　D.基金管理人的投资业务负责人，最近五年从事投资管理相关业务，管理资产年均规模达到 300 万元，可申请直接认定取得基金从业资格

　　【答案】C

　　【解析】符合下列条件之一的私募基金管理人的高级管理人员，并通过科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试的，能够申请认定基金从业资格：①最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模 l000 万元以上;

　　②已通过证券从业资格(不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目)、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师(CFA)等金融相关资格考试， 或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。C 项，从事私募股权投资(含创业投资)6 年及以上，且参与并成功退出至少两个项目的股权投资基金管理人(含创业投资基金管理人)的高级管理人员，能够向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。

　　14.股权投资基金财产清算小组的职责不包括( )。

　　A.基金财产的变现和分配

　　B.基金财产的保管

　　C.基金财产的估价

　　D.基金财产的投资

　　【答案】D

　　【解析】私募基金财产清算小组负责私募基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。私募基金财产清算小组能够依法实行必要的民事活动。

　　15.下列募集机构从业人员告知投资者股权投资基金转让条件的行为中，准确的是( )。

　　A.募集机构从业人员口头告知投资者股权投资基金转让的条件

　　B.募集机构从业人员代替投资者抄写股权投资基金转让条件，并代其签名

　　C.募集机构从业人员仅让投资者认真阅读股权投资基金转让的条件

　　D.募集机构从业人员让投资者单独抄写股权投资基金转让条件，并让其签名

　　【答案】D

　　【解析】实践中，确保投资者已知悉私募基金转让条件的做法主要有两种：

　　①在基金合同中就转让条件部分用黑体强调;②要求投资者单独抄写私募基金转让条件并签名。