基金从业资格证考试证券投资基金基础知识知识点概述（8）

第二节 股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用
1、 适合长期投资。
2、 风险较高、预期收益也较高。
3、 提供了应付通货膨胀最有效的手段。
二、股票基金与股票的不同
1 股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格。
2 股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。
3 股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断。
4 单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低。
三、股票基金的类型
（一）按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。
（二）按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。
（三）按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。
（四）按基金投资风格分类，可以分为9种类型（请同学们自己学习）
（五） 按行业分类， 可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金。
四、 股票基金的投资风险
分为系统性风险、非系统性风险以及主动操作风险。
五、 股票基金的分析方法
通常采用一系列指标来分析股票基金。
（一）反映基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率）
净值收益率指标是最主要分析指标，最能全面反映基金的经营业绩。
净值增长率＝（期末份额净值-期初份额净值+期间分红）/期初份额净值*100%
（二）反映基金风险大小的指标（标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量）
β=基金净值增长率/股票指数增长率
持股集中度=（前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值）*100%
（三）反映股票基金组合特点的指标（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率）
（四）反映基金操作成本的指标（费用率）
（五）反映基金操作策略的指标（基金股票周转率）