2019年税务师考试《财务与会计》备考冲刺练习及答案（八）_第2页

【16】下列关于终结点现金流量的说法中，正确的是(　)。

A.终结阶段的现金流量主要是现金流入量和现金净支出

B.终结阶段的现金流量主要是固定资产变价净收入、固定资产变现净损益对现金净流量的影响和垫支营运资金的收回

C.如果发生变现净收益，可抵税，减少现金流出，增加现金净流量

D.如果发生变现净损失，应纳税，增加现金流出，减少现金净流量

『正确答案』B

『答案解析』终结阶段的现金流量主要是现金流入量，包括固定资产变价净收入、固定资产变现净损益对现金净流量的影响和垫支营运资金的收回，选项A错误，选项B正确。如果发生变现净损失，可抵税，减少现金流出，增加现金净流量;如果发生变现净收益，应纳税，增加现金流出，减少现金净流量，选项CD错误。

【17】甲公司2018年末处置现有的闲置设备一台(本年度的折旧已提)，收到现金20000元，无其他相关费用。该设备于2010年末以100000元购入，使用年限为10年(与税法规定相同)，并按年限平均法计提折旧，预计净残值率为10%。假设公司其他事项的应纳税所得额大于0，适用企业所得税税率为25%，则甲公司处置该项设备对2018年现金流量的影响是(　)元。

A.减少2000

B.减少18000

C.增加20000

D.增加22000

『正确答案』D

『答案解析』因为变现收入20000元，账面价值=100000-100000×(1-10%)/10×8=28000(元)，因此营业外支出=8000(元)，可以减少所得税=8000×25%=2000(元)，因此处置设备对现金流量的影响=20000+2000=22000(元)。

【18】甲公司购建一条生产线用于生产新产品，生产线价值为200万元，使用寿命为5年，预计净残值为10万元，按年限平均法计提折旧(与税法规定一致)。甲公司购建该生生产线后预计第一年可以生产销售A产品100万件，每件产品销售价格为2元，变动成本为1.2元。以后每年销售增加20万件，最后一年收回残值收入15万元。假设该公司适用企业所得税税率为25%，则该项投资的投资回收期为(　)年。

A.3.24

B.2.95

C.2.87

D.2.52

『正确答案』D

『答案解析』第一年的现金流量=[100×(2-1.2)-(200-10)/5]×(1-25%)+(200-10)/5=69.5(万元)，第二年的现金流量=[120×(2-1.2)-(200-10)/5]×(1-25%)+(200-10)/5=81.5(万元)，第三年的现金流量=[140×(2-1.2)-(200-10)/5]×(1-25%)+(200-10)/5=93.5(万元)，故投资回收期=2+(200-69.5-81.5)/93.5=2.52(年)。

【19】某公司购买一台新设备用于生产新产品，设备价值为50万元，使用寿命为5年，预计净残值为5万元，按年限平均法计提折旧(与税法规定一致)。使用该设备预计每年能为公司带来销售收入50万元，付现成本15万元，最后一年收回残值收入5万元。假设该公司适用企业所得税税率为25%，则该项投资的投资回报率为(　)。

A.50%

B.57.5%

C.60%

D.59%

『正确答案』D

『答案解析』企业前四年的现金净流量=(50-15)-(50-15-45/5)×25%=28.5(万元)，最后一年的现金净流量=(50-15)-(50-15-45/5)×25%+5=33.5(万元)，年均现金净流量=(28.5×4+33.5)/5=29.5，该项投资回报率=29.5/50=59%。

【20】甲公司计划投资一条新的生产线，项目一次性投资800万元，建设期3年，经营期为10年，经营期年现金净流量230万元。若当期市场利率为9%，则该项目的净现值为(　)万元。[已知：(P/A，9%，13)=7.4869，(P/A，9%，3)=2.5313]

A.93.87

B.339.79

C.676.07

D.921.99

『正确答案』B

『答案解析』该项目的净现值=230×[(P/A，9%，13)-(P/A，9%，3)]-800=230×(7.4869-2.5313)-800=339.79(万元)

【21】已知甲项目的投资额为500万元，建设期为1年，项目的预计使用年限为10年，投产后1至5年每年的净现金流量为90万元，第6至10年每年净现金流量为80万元，贴现率为10%，则该项目的净现值为(　)万元。[已知(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，10%，10)=0.3855，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，10)=6.1446]

A.-12.34

B.-18.66

C.12.34

D.18.66

『正确答案』B

『答案解析』该项目的净现值=-500+[90×(P/A，10%，5)+80×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，5)]×(P/F，10%，1)=-500+(90×3.7908+80×3.7908×0.6209)×0.9091=-18.66(万元)。

【22】某投资项目的项目期限为5年，投资期为1年，投产后每年的现金净流量均为1500万元，原始投资额现值为2500万元，资本成本为10%，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，则该项目年金净流量为(　)万元。

A.574.97

B.840.51

C.594.82

D.480.79

『正确答案』D

『答案解析』项目的净现值=1500×(P/A，10%，4)/(1+10%)-2500=1500×3.1699/1.1-2500=1822.59(万元)，项目年金净流量=项目的净现值/年金现值系数=1822.59/3.7908=480.79(万元)。

【23】对同一投资项目而言，下列关于投资决策方法的表述中，错误的有(　)。

A.如果净现值大于零，其现值指数一定大于1

B.如果净现值小于零，表明该项目将减损股东价值，应予以放弃

C.如果净现值大于零，其内含报酬率一定大于设定的折现率

D.如果净现值大于零，其投资回收期一定短于项目经营期的1/2

E.净现值、现值指数和内含报酬率的评价结果可能不一致

『正确答案』DE

『答案解析』投资回收期一般不能超过固定资产使用期限的一半，选项D错误。净现值、现值指数和内含报酬率的评价结果一定一致，选项E错误。

【24】在考虑所得税的情况下，下列各项影响内含报酬率大小的有(　)。

A.投资总额

B.各年的付现成本

C.各年的销售收入

D.固定资产残值

E.资本成本

『正确答案』BCD

『答案解析』年折旧额=60/10=6(万元)，经营期现金净流量=(18-15)×(1-25%)+6=8.25(万元)，由此可知，选项A不正确;投资回收期=60/8.25=7.27(年)，由此可知，选项B正确;现值指数=8.25×(P/A，10%，10)/60=0.84，由此可知，选项C正确;根据现值指数小于1可知，按照10%作为折现率计算得出现金流入量现值小于60万元，而按照内含报酬率作为折现率计算得出的现金流入量现值=60万元，因此，内含报酬率低于10%，即选项D正确;综上所述，该项目是不可行的，所以选项E不正确。

【25】某企业拟投资一条新生产线。现有两个投资方案可供选择：A方案的原始投资额是100万元，使用年限为5年，无残值。使用该生产线后，每年的销售收入增加120万元，付现成本增加88万元;B方案的原始投资额是80万元，使用年限是5年，无残值。使用该生产线后，每年净利润增加8万元。已知：所得税税率是25%，(P/A，6%，5)=4.2124，(P/A，7%，5)=4.1002，(P/A，8%，5)=3.9927。则两个投资方案的差额内部收益率为(　)。

A.8%

B.7%

C.7.93%

D.6%

『正确答案』C

『答案解析』A方案1-5年的净现金流量=(120-88)×(1-25%)+100/5×25%=29(万元)

B方案1-5年的净现金流量=8+80/5=24(万元)

差量净现金流量：

△NCF0=-100-(-80)=-20(万元)

△NCF1～5=29-24=5(万元)

所以其年金现值系数=20/5=4

利用内插法计算，(8%-i)/(8%-7%)=(3.9927-4)/(3.9927-4.1002)

得出△IRR=7.93%

【26】甲企业准备投资一个新项目，可选的项目有A、B两个，已知这两个项目寿命期都是3年，A项目需要投资额1000万元，投资后各年现金流量分别预计为500万元、600万元、700万元，B项目需要投资额1500万元，投资后各年现金流量分别预计为600万元、800万元、900万元，假设折现率为10%。已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513。下列说法中正确的是( )。

A.两个项目均不可行

B.应该选择投资A项目

C.应该选择投资B项目

D.无法判断选择哪个项目

『正确答案』B

『答案解析』A项目净现值=500×0.9091+600×0.8264+700×0.7513-1000=476.3(万元)

B项目净现值=600×0.9091+800×0.8264+900×0.7513-1500=382.75(万元)

两个项目的净现值都大于0，都可行，选项A不正确;在期限相同时，互斥方案决策选择净现值大的方案，所以选项B正确、选项CD不正确。

【27】假设A、B两个互斥项目的寿命期相等，下列说法中错误的是(　)。

A.可以用年金净流量或净现值指标对它们进行决策

B.用年金净流量和净现值指标对它们进行决策，得出的结论一致

C.净现值大的方案，即为最优方案

D.只能用年金净流量指标对它们进行决策

『正确答案』D

『答案解析』对期限相同的互斥方案决策时，年金净流量指标的决策结论与净现值指标的决策结论是一致的。既可以用净现值指标，也可以用年金净流量指标进行决策。

【28】甲公司购买一台新设备进行旧设备更新。新设备购买价为36000元，预计使用寿命10年，预计净残值为4000元(与最终报废残值一致)，采用年限平均法计提折旧(与税法要求一致)，每年营运成本为8000元，假设当期贴现率为10%。公司适用的所得税税率为25%，则新设备的年等额成本为(　)元。[已知(P/A，10%，10)=6.1446]

A.10807.82

B.11545.82

C.11607.82

D.13607.82

『正确答案』A

『答案解析』每年折旧抵税=(36000-4000)/10×25%=800(元)，每年税后营业成本=8000×(1-25%)=6000(元)，新设备的年等额成本=(36000-4000)/(P/A，10%，10)+4000×10%+6000-800=10807.82(元)。

【29】某企业在进行固定资产更新决策时，其中一个方案是购买10台甲设备，每台价格5 000元。甲设备需于3年后更换，在第3年年末预计有500元/台的残值变现收入。税法规定的该类设备折旧年限为3年，残值率为10%。该公司此项投资的机会成本为10%;所得税税率为25%，则每台甲设备的年平均成本为(　)。[(P/A，10%，3)=2.486 9，(P/F，10%，3)=0.751 3]

A. 1 409.48

B.1 484.48

C.1 266.87

D.1 355.21

『正确答案』B

『答案解析』每台购置成本=5 000(元)

每台每年折旧抵税=[5 000×(1-0.1)/3]×25%=375(元)

每台每年折旧抵税现值=375×(P/A，10%，3)=375×2.486 9=932.59(元)

每台残值流入现值=500×(P/F，10%，3)=500×0.751 3=375.65(元)

每台平均年成本=(5 000-932.59-375.65)/2.486 9=1 484.48(元)

【30】下列关于固定资产更新决策的表述中，正确的有(　)。

A.更新决策是继续使用旧设备与购置新设备的选择

B.更新决策的现金流量主要是现金流出，但也有少量的现金流入

C.一般说来，设备更换并不改变企业的生产能力，不增加企业的现金流入，因此更新决策不同于一般的投资决策

D.由于更新决策中的各方案没有适当的现金流入，因此无论哪个方案都不能计算项目本身的净现值和内含报酬率

E.寿命期相同的设备重置方案决策时，应选择年金成本小的方案

『正确答案』ACD

『答案解析』选项B，更新决策的现金流量主要是现金流出。即使有少量的残值变价收入，也属于支出抵减，而非实质上的流入增加;选项E，寿命期相同的设备重置方案决策时，应选择现金流出总现值小的方案。