2020年注册会计师《公司战略与风险管理》综合题训练8

　　【综合题】A国是亚洲经济发展最快的国家。A国的B省在过去30年间大力发展各类制造及加工业务，成为A国南方沿海经济第一大省。随着B省经济的快速发展，省内几个主要城市均建造了民用机场。近几年，A国政府开始大力推动铁路网络建设，目标是覆盖全国各主要省市。B省亦开始建设通往其他各省及首都的铁路，部分路段已经开通运行。

　　B省的太平山机场于l994年启用，现已发展为全国以及全球最优秀和最繁忙的国际机场之一。超过95家航空公司在太平山机场提供航空服务，往来约180个城市，其中约50个城市在A国境内。太平山机场能够迅速发展成为国际航空枢纽，是由于太平山市处于亚太地区的中心，且其经济发展早于B省的其他城市，因此成为全省以及全国市场的门户，广泛联系世界各地的城市，不但提供点对点直航服务，还提供客货运中转服务。

　　太平山机场的客货运量及航空联系紧密度不断提升，从l994年的年客运量3000万人次及年货运量l80万吨，每天500架次飞机升降及联系100个城市，分别激增至去年的6000万人次及400万吨，900架次及180个城市。其中，大部分为国际航运业务，国内业务相对较少。

　　为了更全面的发展市场经济，A国近年开始私有化所有国有交通运输企业，包括民航、铁路及海运等。太平山机场被政府指定为首个私有化试点机场，于两年前重组为太平山机场股份有限公司，并且成功上市。太平山机场原董事长功成身退，于本年初退休，其职位由年轻进取的王宏继任。鉴于交通运输需求量与日俱增，且省内不少机场都拟订了提高客货运量的措施，加之政府大力推动铁路的发展，王宏认为必须研究应对策略，防止太平山机场的竞争力受损。王宏因此委派了首席执行官林华主持研究工作，并要求其制订太平山机场未来20年发展规划大纲。

　　林华委托了几家各具专长的国际知名咨询公司对不同战略范畴进行深入研究。其研究结果包括：未来20年往来A国的客货运输需求将随着经济的持续发展而不断增加;B省是太平山机场的腹地市场，也是全国最多元化和发展最快速的地区之一，亦是一个制造业中心和最富裕的地区，其客货运输需求的增长快于全国平均水平;B省内6个机场(含太平山机场)的容量明显不足以满足l0年后的中期航空服务需求，更难以适应20年后的长期需求;目前太平山机场处理了B省所有机场的70%国际客运量及80%的国际货运量;省内其他机场已拟订了提高客货运量的计划，拟将跑道数量由目前的两条增加到3条至5条;新一代的铁路运输系统可将当前铁路旅程时间缩短三分之一，全国省际直通铁路网络在5年内大致形成，并于10年内全面覆盖各主要城市;除现已建有机场的6个城市外，B省其他城市达到可以兴建机场规模的可能性很小。

　　林华依据波特提出的最具影响力的战略分析模型——五力模型，对以上结果进行分析，以确定太平山机场在行业中的竞争优势。

　　经研究分析后，林华与王宏讨论了其他一些方案。在王宏的大力支持下，林华向董事会提议建设第三条机场跑道。除了兴建第三条跑道外，林华向董事会提出了在兴建第三条跑道的基础上，太平山机场还可以同时采用以下两个方案或其中之一，以进一步增加太平山机场的竞争力和客货运量。

　　方案一：葛咸市与太平山市是一河之隔。由太平山机场购入葛咸机场的20%股权，成为其战略投资者，并在此基础上商讨两个机场在客货运上如何合作互补。

　　方案二：向太平山市政府游说，由市政府出面向省政府及A国交通部争取将规划中的省际铁路在B省内的主要转运枢纽建于太平山机场旁，理由是太平山机场是国际航运枢纽，若与省际铁路转运枢纽相结合，将更有利于提升B省以及全国的客货运效率。林华建议，向政府争取由太平山机场负责建造及营运该省际直通铁路转运枢纽站。

　　太平山机场董事会在讨论上述兴建第三条跑道以及其他两个方案时，有数位资历较深的董事对这些建议抱有怀疑。

　　认为前董事长多年以来比较保守稳健地经营太平山机场，不作重大投资，亦能取得较好的成果。现在王宏和林华的建议涉及重大投资，必然带来较高的风险。董事会因此要求王宏和林华提交一份分析太平山机场可能面临的市场风险和应对风险的措施文件，其中必须分析风险应对的各种常用措施。

　　部分董事认为兴建一条新跑道的工程浩大，太平山机场的现有跑道及其他基础设施是多年前兴建的，太平山机场已经很久没有管理庞大工程项目的经验，因此希望王宏和林华提交兴建第三条跑道时采用工程外包的可行性研究报告。董事们还特别关注如何控制外包工程。

　　另外，董事们认为跑道信号管理是机场的核心日常业务之一，但太平山机场的信息技术管理部门人力有限，因此要求在报告中重点分析是否可将第三条跑道所有信号的信息系统的日常经营管理外包。

　　要求：

　　(1)简述五种竞争力模型中除供应商讨价还价能力和购买商讨价还价以外的其他与竞争对手有关的“三力”，并根据咨询公司的研究结果以及对机场行业的基本认识，据此“三力”分析太平山机场在其行业中的竞争态势，并简要说明林华向董事会提议兴建第三条机场跑道的主要原因。

　　(2)简要分析太平山机场前董事长在其退休前所采取的是何种类型的公司总体战略，指出该种战略是否符合太平山机场在未来10年至20年的经营要求。

　　分别指出林华向董事会提出的建议①兴建第三条跑道;②入股葛咸机场;③建造及营运铁路枢纽站属于何种公司总体战略，并简要说明理由。(如战略类型可进一步细分，应将其细分)

　　(3)影响产业风险的关键因素包括产业生命周期阶段、波动性和集中程度，简要说明这三个关键因素的内涵，并据此评价太平山机场所面临的产业风险。

　　(4)除产业风险外，太平山机场还需面临各种风险，简要说明至少四种风险管理工具及其内涵。

　　(5)《企业内部控制应用指引第13号——业务外包》对外包业务的风险和控制措施提供了应用指引。列举该应用指引中提及的外包业务风险中的三项风险，以及可实施的有关控制措施中的五项措施。

　　(6)简要说明信息系统外包的主要优点和缺点，并简要说明太平山机场是否可以将第三条跑道信号的信息系统的日常经营管理外包。(2011年考题改编)

　　【答案】

　　(1)波特的五种竞争力模型中除供应商讨价还价能力和购买商讨价还价能力以外的其他“三力”是指：产业潜在进入者的进入威胁;替代品的替代威胁;产业内现有企业的竞争。

　　第一，潜在进入者的进入威胁。潜在进入者进入威胁的大小取决于呈现的进入障碍与准备进入者可能遇到的现有在位者的反击。

　　由于机场是传统的垄断性行业，其基本建设需要投入巨额资金，可以确定机场行业的进入障碍较高。

　　咨询公司的研究结果同样显示，未来10—20年B省建设新机场的可能性不大。

　　第二，替代品的替代威胁。新产品能否替代老产品，主要取决于两种产品的“性能-价格”比。如果新产品的“性能-价格”比高于老产品，新产品对老产品的替代威胁就大，反之，新产品对老产品的替代威胁就小。

　　咨询公司的研究结果显示，全国省际直通铁路网络在可预见的未来将成为A国国内航空交通的替代产品。然而，太平山机场主要从事国际航运业务，铁路运输只是与B省内的其他机场竞争国内客运，不会对太平山机场的国际航运业务构成重大的威胁。

　　第三，产业内现有企业的竞争。产业内现有企业的竞争强度取决于以下因素：

　　①竞争者数量。省内几个主要城市均建造了民用机场，因此竞争者数量较多，竞争强度因而较大。

　　②产业增长率。未来20年往来A国的客货运输需求将随着经济的持续发展而不断增加，B省是太平山机场的腹地市场，也是全国最多元化和发展最快速的地区之一，亦是一个制造业中心和最富裕的地区，其客货运输需求的增长快于全国平均水平，产业增长率高，可以舒缓机场之间的竞争。

　　③产品或服务的同质性。机场一般提供单一服务，服务间缺乏差异性，因而同业竞争较为激烈。

　　④行业固定成本。由于机场的初始基本建设投入较高，按直线法提取的固定资产折旧导致固定成本较高，机场只有增加销量寻求降低单位固定成本，因而机场之间的价格竞争较为激烈。

　　⑤产业退出障碍。由于机场需要高额投资，其资产并无其他用途，产业退出壁垒高，同业竞争较为激烈。

　　综合来看，B省在可预见的将来兴建更多新机场的可能性不大，而且全国省际直通铁路并未对太平山机场的国际航运业务构成重大的威胁。但由于国内运输业务的竞争加剧，将导致B省其他机场加大开拓国际航运业务，增加与太平山机场的竞争。因此，太平山机场在10—20年的主要竞争威胁来自B省内的其他机场。

　　综合各相关因素，来自B省内的其他机场的竞争强度较大。研究结果显示，随着客货运需求的持续增加，各机场的容量明显不足以满足l0年后的中期航空服务需求，更难以适应20年后的长期需求。

　　省内其他机场已拟订了提高客货运量的计划，如将跑道数量由目前的两条增加到3条至5条。如果太平山机场不增加其容量，不能满足未来的客货运需求，特别是国际客货运需求，相应的相关客户将会专至省内的其他机场，太平山机场的国际航空枢纽地位也很可能被省内其他机场取代。因此，林华必须向董事会提议建设第三条跑道。

　　(2)太平山机场前董事长在其退休前所采取的是稳定战略。根据案例材料可知，前董事长已经临近退休，多年以来比较保守稳健地经营太平山机场，不作重大投资，亦取得了较好的成果，据此可以判断属于稳定战略。

　　该战略不符合太平山机场在未来l0年至20年的经营要求。根据案例材料可知，由于未来20年交通运输需求量与日俱增，B省内6个机场(含太平山机场)的容量明显不足以满足10年后的中期航空服务需求(表明市场在增长)，且省内不少机场都拟订了提高客货运量的措施(同业竞争压力加大)，在此种环境下，继续维持原有稳定战略，一个方面不能很好的抓住市场增长的机会，另一方面还将会增大机场的经营风险，因此该战略已不符合太平山机场在未来10年至20年的经营要求。

　　林化向董事会提出的建议：

　　①兴建第三条跑道：属于发展战略，是密集型战略中的市场渗透战略。太平山机场在原有跑道的基础上兴建第三条跑道，推出的服务还是原来的服务，面向的市场还是原来的市场，因此属于市场渗透战略。

　　②入股葛咸机场：属于发展战略，是发展战略中的一体化战略(横向一体化战略)。太平山机场与葛咸机场同属一类企业，太平山机场购入葛咸机场的20%股权，成为其战略投资者，属于横向一体化战略。

　　③建造及营运铁路枢纽站：属于发展战略，是发展战略中的一体化战略(纵向一体化战略，前向一体化战略)。由于铁路可以作为连接机场至旅客最终目的地的交通工具，属于下游活动，因此建造及营运铁路枢纽站属于纵向一体化战略中的前向一体化战略。

　　(3)在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因素是非常关键的：

　　①产业生命周期阶段。产业会经历导入期、成长期、成熟期及最后的衰退期。处于不同时期的产业具有不同的产业风险。

　　显然，处于成长期的产业会比成熟期或衰退期的企业有利的多。根据研究结果，相关客货运业务在未来10—20年将随着经济的持续发展而不断增加，B省客货运输需求的增长快于全国平均水平，这都表明太平山机场所处的航运业处于成长期，相对而言产业风险较低。

　　②波动性。波动性是与变化相关的一个指标。波动性产业是指迅速变化，充满上下起伏的产业。波动性产业会涉及较大的不确定性，使计划和决策变得更难。航运需求一般跟随经济发展稳定增加，虽然中短期可能出现波动，但长期来说，波动性较小，这表明太平山机场所处的航运业风险较低。

　　③集中程度。在集中度高的产业中，现有在位企业具有竞争优势，特别是在受政府保护的垄断产业中，而在这样的产业中，新进入者就面临着很高的进入障碍和风险。太平山机场的主要竞争对手是B省内现有的其他机场，而且研究显示，B省在可预见将来均不会额外兴建新的机场，因此太平山机场所处行业集中程度较高，相对风险较低。

　　综合上述3个关键因素考虑，太平山机场的行业风险相对较低。

　　(4)风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。(回答以下四条就可以)：

　　①风险承担。风险承担亦称风险保留、风险自留。是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。

　　②风险规避。风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。

　　③风险转移。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。

　　④风险转换。风险转换指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。

　　⑤风险对冲。风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵消。

　　⑥风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。

　　⑦风险控制。风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。

　　(5)业务外包是指企业利用专业化分工优势，将日常经营中的部分业务委托给本企业以外的专业服务机构或其他经济组织(即承包方)完成的经营行为。

　　外包业务风险包括：外包范围和价格确定不合理，承包方选择不当;业务外包监控不严、服务质量低劣;业务外包存在商业贿赂等舞弊行为。

　　可实施的控制措施包括(回答以下五条就可以)：

　　①企业应合理确定外包业务范围，避免将核心业务外包。

　　②企业应拟定业务外包实施方案，按照规定的权限和程序审核批准。重大外包业务方案应当提交董事会或类似权力机构审批。

　　③企业应当按照批准的业务外包实施方案选择承包方。

　　④企业应当加强业务外包实施的管理。

　　⑤企业应当做好与承包方的对接工作，加强与承包方的沟通与协调，及时搜集相关信息，发现和解决外包业务日常管理中存在的问题。

　　⑥企业应当根据国家统一的会计准则制度，加强对外包业务的核算与监督，做好业务外包费用结算工作。

　　⑦企业应当对承包方的履约能力进行持续评估，有确凿证据表明承包方存在重大违约行为，导致业务外包合同无法履行的，应当及时终止合同。

　　⑧业务外包合同执行完成后需要验收的，企业应当组织相关部门或人员对完成的业务外包合同进行验收，出具验收证明。

　　(6)信息技术外包的主要优点有：

　　①外包服务供应商对不断变化的技术有更好地了解。

　　②能进行最准确的成本预测，因此可以进行更准确的预算控制。

　　③专业外包供应商的服务能够提供更高标准和质量的服务。

　　④公司减轻了管理专业人员的负担，不用长期在企业中保留信息技术部门。

　　信息技术外包的主要缺点是：

　　①从长远的战略考虑上来看的，这种成本节约是短期的。

　　②当外包服务不再受公司的控制时，就失去了灵活性，企业不能根据环境的改变做出迅速的反应。

　　③外包增加了成本，很难更换外包服务商或回到一个企业的内部供应。

　　④供应商在质量和服务方面也有可能存在一定风险，即外包服务商提供的服务质量能否令人满意。

　　由于外包供应商在质量和服务方面可能存在一定的风险，即外包服务商提供的服务质量能否令人满意，而机场跑道信号的信息系统对于机场的运行和安全又是至关重要的，该种核心业务应避免外包。