2019年初级银行从业资格证银行管理考点：资产业务_第5页

　　考点10：基本概念

　　政府债券指由各级政府发行的债券，包括国债和地方政府债，其中国债的发行人为中国财政部，地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。中央银行票据发行人为中国人民银行，期限从3个月到3年不等，以1年期以下的短期票据为主。

　　金融债券指由政策性银行、商业银行、企业集团财务公司等金融机构在全国银行间债券市场发行的有价证券，通常固定利率和期限，到期还本付息。

　　公司债券是由企业发行的承诺在规定期限内还本付息的一种债务凭证，公司债券主要分为抵押债券和信用债券。

　　信贷资产证券化指商业银行发起，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行收益凭证，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。

　　境外债券一般包括政府债券、金融债券和公司债券，唯一不同的是发行方与购买方属于两个不同的国家，境外债券发行量越来越大，渐渐成为商业银行的债券投资标的物。

　　考点11：主要风险

　　商业银行债券投资业务主要面临4种关联性风险：

　　(1)市场风险，即价格变动风险，主要指因债权价格发生不利变动产生交易损失的风险;

　　(2)信用风险，由交易关联方信用状况不利变动产生违约损失的风险;

　　(3)流动性风险，无法顺利轧平现金流量缺口的风险;

　　(4)操作性风险，由于不完善的内部资金管理程序、有问题的人员或外部事件所造成损失的风险。

　　考点12：债券投资管理基本原则

　　(一)统一授信的原则

　　商业银行总行及分支机构的债券投资应纳入统一的授信管理。

　　(二)防范风险的原则

　　债券投资必须执行总行有关政策规定的投资总量和比例、最高风险级别、授信额度及其他比例控制指标进行风险控制。

　　(三)期限匹配和结构管理相结合的原则

　　债券投资期限需与资金来源期限相匹配;债券投资基准利率应总体上与资金来源基准利率相吻合。

　　(四)保持流动性和效益性的平衡在进行债券投资时，要保证资金整体流动性的要求。

　　商业银行应按照风险程度对债券投资组合进行分类管理，重点关注高风险债券。

　　高风险债券包括但不限于：信用评级在投资级别以下;债券结构复杂或杠杆率较高;发行人经营杠杆率过高;有关发行人的经营状况和财务状况等信息披露不够充分、完整、及时。

　　商业银行应加强债券投资业务的信用风险管理，充分评估债券发行人、交易对手的资信状况，将债券资产纳入全行统一的信用风险管理体系，包括实行统一的授信管理。

　　商业银行应加强债券投资业务的市场风险管理，对交易账户债券头寸进行每日估值;对银行账户债券头寸应在

　　每年至少进行一次估值的基础上，根据券种风险程度和市场波动情况适当提高估值频率，并采取必要的手段保证估值结果的公允合理。

　　商业银行应重视债券投资业务对流动性风险管理的影响，在债券投资发行人、币种、期限、利率类型等方面进行合理配置，尤其要充分重视债券投资在极端情形下可能无法变现的风险。

　　商业银行应建立全面、严密的信用风险、市场风险和流动性风险压力测试程序，定期对突发事件可能造成的潜在损失进行模拟和估算，以评估本行在极端不利情况下的亏损承受能力，根据压力测试结果对债券投资管理策略、政策和限额进行调整，并制定应急处理预案。董事会和高级管理层应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善压力测试程序。

　　交易账户头寸高于表内外资产总额的10%或者超过85亿元人民币的商业银行必须计提市场风险资本。此外，商业银行须按照审慎原则计算债券投资业务风险权重，保证资本充足率适当有效。

　　6.4 同业投资业务(2019版新增)

　　考点14：同业投资的定义与分类

　　同业投资是指金融机构购买(或委托其他金融机构购买)同业金融资产(包括但不限于金融债、次级债等在银行间市场或证券交易所市场交易的同业金融资产)或特定目的载体(包括但不限于商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等)的投资行为。

　　考点15：同业投资的监管要求

　　金融机构同业投资应严格风险审查和资金投向合规性审查，按照“实质重于形式”原则，根据所投资基础资产的性质，准确计量风险并计提相应资本与拨备。金融机构开展同业投资业务，不得接受和提供任何直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保，国家另有规定的除外。

　　金融机构应当合理配置同业投资业务的资金来源及运用，将同业业务置于流动性管理框架之下，加强期限错配管理，控制好流动性风险。

　　金融机构开展同业投资业务，应当按照国家有关法律法规和会计准则的要求，采用正确的会计处理方法，确保各类同业业务及其交易环节能够及时、完整、真实、准确地在资产负债表内或表外记载和反映。

　　金融机构开展同业投资业务，应遵守国家法律法规及政策规定。