证券从业资格考试金融市场基础知识章节试题：风险管理

　　第二节 风险管理大纲内容

　　掌握风险管理的概念;熟悉风险管理的方法;熟悉风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿的概念及特点;熟悉风险管理的过程;了解风险管理的发展趋势。

　　风险管理章节试题

　　选择题：

　　1、在计算VaR的各种方法中，( )可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。[2014年9月真题]

　　A.德尔塔一正态分布法

　　B.完全模拟法

　　C.蒙特卡罗模拟法

　　D.局部估值法

　　参考答案：C

　　参考解析：蒙特卡罗模拟法的优点是：①可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险;②可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景。

　　2、VaR方法是20世纪80年代由( )的风险管理人员开发出来的。[2014年6月真题]

　　A.长期资本管理公司(LTCM)

　　B.美林证券

　　C.JP摩根

　　D.信孚银行

　　参考答案：C

　　参考解析：美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁Weatherstone每天提交“4?15报告”的要求，开发了风险测量方法——VaR方法。

　　3、在某一特定时期内，如果某交易员的初始投资资产为100万，其投资收益率为20%，且投资组合的VaR值为80万元，那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。[2014年6月真题]

　　A.25%

　　B.20%

　　C.50%

　　D.40%

　　参考答案：A

　　参考解析：通常采用的业绩评价指标为经风险调整后的资本收益(RAROC)，计算如下：RAROC=收益/VaR值=100×20%÷80=25%。

　　组合型选择题：

　　1、风险管理的过程包括( )。[2015年11月真题]

　　Ⅰ.金融风险的度量

　　Ⅱ.金融风险管理方案的实施和评价

　　Ⅲ.风险报告

　　Ⅳ.风险管理的评估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理分为六个阶段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，还有风险管理对策的选择和实施方案的设计以及风险确认和审计。

　　组合型选择题：

　　1、风险管理与控制的核心包括( )。[2015年11月真题]

　　Ⅰ.风险限额的确定

　　Ⅱ.风险限额的分配

　　Ⅲ.风险监控

　　Ⅳ.风险的消除

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：风险管理与控制的核心包括风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。

　　2、对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔( )相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。[2015年11月真题]

　　Ⅰ.品种

　　Ⅱ.数量

　　Ⅲ.价格

　　Ⅳ.期限

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：风险对冲必须遵守下列四项操作原则：①交易方向相反原则;②商品种类相同或相近原则;③数量相等或相近原则;④月份相同或相近原则。

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