2018证券从业资格证金融市场基础知识章节考点：第二章第二节

第二章 证券市场主体

　　第二节 证券投资人

　　证券投资者可以分为个人投资者和机构投资者

　　1987年我国第一家专业型证券公司——深圳特区证券公司成立

　　一般而言，相较于个人投资者，机构投资者在资金、信息和人力资源方面具有极大的优势，其特有的专家理财、组合投资、风散风险等优势，能产生更高的投资效率和资源配置效率。

　　截止2005年12月底，已有华欧国际、长江巴黎百富勒。海际大和、高盛高华四家合资证券公司

　　机构投资者的属性包括：集合资本的规模性;代客理财的中介性;投资运作的专业性;股权投资的收益性。

　　改善和优化投资者结构需要大力培养机构投资者，充分发挥机构投资者对股市的“稳定器”作用。

　　政府参与证券投资的目的不是为了获取利息、股息等投资收益，而是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

　　保险机构是全球最重要的机构投资者之一，曾一度超过投资基金成为投资规模最大的机构投资者。

　　合格境外机构投资者(QFII)是一国在货币没有完全实现可自由兑换、资本项目未完全开放的情况下，有限度的引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。QFII是以一国的货币管制制度的存在为前提，境外机构投资者获得的资本得利、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式，其实只是一种有创意的资本管制。

　　国家对合格境外投资者的境内证券投资实行额度管理，国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理。合格投资者在取得证监会资格许可后，可通过备案的形式，获取不超过其资产规模或管理的证券资格资产规模一定比例(简称基础额度)的投资额度;超过基础额度的投资额度申请，须经国家外汇管理局批准。境外主权基金、央行及货币当局等机构的投资额度不受资产管理额度比例限制，可根据其投资境内市场的需要获取相应的批准额度。

　　一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股(B股);而合格境外投资者则可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、封闭式债券，开放式基金，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券的申购。

　　合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产(每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人)，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动(每个合格投资者可以分别在上海、深圳证券交易委托3家境内证券公司进行证券交易)。

　　合格境内机构投资者(QDII)是在人民币没有实现可自由兑换，资本项目尚未开发的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度安排。

　　合格境外投资者应在首次获批投资额度后20个工作日内，持营业执照复印件、组织机构代码证、投资额度批准文件等到其注册所在地外汇局办理合格境内投资者基本信息登记。

　　QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险。

　　普通股票投资是企业为了使资本保值或增值而购买普通股票的投资活动。

　　基金类投资者的概念、特点及分类

　　基金性质的的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金基金和社会公益基金。社会保险基金的结余额应全部用于购买国债和存入财政专户所在银行，严禁投资于其他金融机构和经营性事业。

　　不同投资者对风险的态度不同，分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型。

　　证券公司应当哪个明确向客户告知公司的法定业务范围，帮助投资者增强自我保护意识，提高识别能力，警惕和自觉抵制各种不受法律保护的非法证券活动。