证券金融市场基础知识辅导：中国的金融体系_第7页

　　(三)提存比率

　　各国有所不同，一般包括：

　　(1)按存款的类别规定准备金比率。存款期限短的存款准备率就高，存款期限长的存款准备率就低。自1935年以来，大多数国家采用单一的存款准备率制，对所有存款都按同一比率计提准备金。(2)按银行经营规模、经营环境规定不同比率。一般说来，商业银行规模较大、经营环境好、工商业比较发达的地区，存款准备率就较高，反之则较低。(3)对商业银行库存现金是否抵充法定存款准备金有不同的规定。多数国家规定，商业银行的业务库存不存人中央银行就不能作为法定存款准备金。美国从1960年11月起，业务库存也算作法定准备金。(4)法定存款准备金率的调整幅度不同。多数国家都规定一个调整限幅，有的国家规定每次调整的幅度为2%，有的允许高达50%。(5)准备金中现金的比例。(6)准备金以外的准备。(四)作用过程

　　存款准备金率及法定准备的构成与应保持的限额，对银行的资产负债比率及经营方向有着直接的影响。如存款准备率提高，可以促进商业银行多吸收存款以保持原有的资产规模，或收缩贷款、减少投资、出售债权以适应被压缩的可用资金规模。

　　中央银行通过增大或降低存款准备金率来调节商业银行的信用创造能力，控制货币供应量的伸缩，以达到稳定通货的政策目的，因而存款准备金制度成为中央银行实施货币政策的一项有效工具。由于存款准备金率的变动对经济和金融所带来的调整效应比较强烈，中央银行不能把它作为短期的政策工具经常性地加以运用，因此存款准备金率有变动幅度小、调整频率慢甚至长期稳定不动的趋势。

　　(五)中国存款准备金制度的主要内容

　　1983年9月17日国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，中国人民银行依法建立了存款准备金制度。1986年1月7日，国务院颁布《人民共和国银行管理暂行条例》，对存款准备金制度进一步作出了法律规定。各专业银行吸收的各种存款都应缴存存款准备金。外资银行、中外合资银行、农村信用合作社、城市信用合作社和区域性、地方性银行都要缴存存款准备金。

　　对不同存款规定了不同的法定存款准备金率。1984年12月31日规定：企业存款为20%，城镇储蓄存款为40%，农村存款为25%。1985年1月1日改为统一的法定准备金率，并降为10%。1987年第四季度，各专业银行及金融机构缴存比例均上调两个百分点，1988年9月调到13%。

　　对某些地区性银行按照改革试点的需要实行有区别的存款准备率。如对上海，按存款增加额的10%缴存存款准备金，对深圳地区银行，则按存款增加额的3%缴存存款准备金。

　　存款准备金持有期按旬(月)计算，实行同期性准备金账户制，并向当地中国人民银行分支机构缴存。中国人民银行根据放松或者收缩银根的需要，对存款准备金的比例进行调整。同时，根据紧缩银根的需要，对专业银行另行规定了存款备付金(即超额准备金)比率，一般不得低于5%。

　　同业存款利率不得高于准备金存款利率。经批准已动用存款准备金的金融机构，其“缴来一般存款”账户资金不足上月末一般存款余额5%的，人民银行将全部资金从其“缴来一般存款”账户划人其“临时存款”账户。

　　八、货币乘数

　　(一)货币乘数的基本概念

　　货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在着数倍扩张(或收缩)的效果，即所谓的乘数效应。货币乘数主要由通货—存款比率和准备金—存款比率决定。通货—存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货—存款比率越高，货币乘数越小;通货—存款比率越低，货币乘数越大。准备金—存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比，准备金—存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。

　　(二)货币乘数的计算公式

　　完整的货币(政策)乘数的计算公式是：

　　m=(Rc+i)/(Rd+Re十Rc)

　　其中，Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金在存款中的比率。

　　货币(政策)乘数的基本计算公式是：

　　其中，M1为货币供应量、B为基础货币;k为现金比率、Rt为定期存款准备率、T为定期存款、E为超额准备金、D为活期存款、C为流通中的现金;A为商业银行的存款准备金总额。

　　(三)货币乘数的决定因素

　　银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。而货币乘数的大小又由以下

　　四个因素决定：

　　(1)法定准备金率(Rd)。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小;反之，货币乘数越大。

　　(2)超额准备金率(Re)。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小;反之，货币乘数就越大。