证券专业资格考试《证券分析师考试》模拟试题（5）

　　1、【单选题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为()。

　　A.金融期权

　　B.金融期货

　　C.金融互换

　　D.结构化金融衍生工具

　　【答案】C

　　【解析】金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

　　2、【单选题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等冈素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的()所决定的。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.风险性

　　D.投机性

　　【答案】A

　　金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等同素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

　　3、【单选题】下列各项中，()不属于利率衍生工具。

　　A.远期利率协议

　　B.利率期权

　　C.信用联结票摒

　　D.利率互换

　　【答案】C。利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率划货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。C项，信用联结票据属于信用衍生工具。

　　4、【单选题】基金业绩评价的意义在于()。

　　A.防止基金公司内幕交易

　　B.为托管人的监督提供参考

　　C.帮助基金公司进行信包披露

　　D.为投资者进一步的投资选择提供决策依据

　　【答案】D。只有通过完备的投资业绩评估，投瓷者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理;基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

　　5、【单选题】詹森α是由詹森在()模型基础上发展出的一个风险训整差异衡量指标。

　　A.SM1

　　B.APT

　　C.waCC

　　D.CAPM

　　【答案】D

　　6、【单选题】某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计3600000元，包括存货1000000元，公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为( )。

　　A.1.8

　　B.1.44

　　C.1.3

　　D.2.0

　　【答案】A

　　【解析】流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为.流动比率=流动资产÷流动负债。代入数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=1.8。

　　7、【单选题】当利率水平下降时，己发债券的市场价格一般将( )。

　　A.下跌

　　B.盘整

　　C.上涨

　　D.不变

　　【答案】C

　　【解析】债券的价格与利率水平成反比，当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将上涨。

　　8、【单选题】某债券的而值为1000元，票而利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，( )。

　　A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元

　　B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元

　　C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元

　　D.按复利计算的该债券6年后的合理价格为998.5元

　　【答案】B

　　【解析】因为票而利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的台理价格恒为1000元。

　　9、【单选题】一般而言，当( )时，股价形态不构成反转形态。

　　A.般价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度

　　B.股价完成旗形形态

　　C.股价形成双重项后突破颈线位并下降一定形态高度

　　D.般价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形盎高度

　　【答案】B

　　【解析】B项股价完成旗形形态时，标志着旃形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。

　　10、【单选题】道氏理论认为，最重要的价格是( )。

　　A.最高价

　　B.最低价

　　C.收盘价

　　D.开盘价

　　【答案】C

　　【解析】市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。