证券专业资格考试《证券分析师考试》模拟试题（4）

　　一、单项选择题

　　1、【单选题】下列指标中，不属于相对估值的是( )。

　　A.市值回报增长比

　　B.市净率

　　C.自由现金流

　　D.市盈率

　　【答案】C

　　【解析】通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。

　　2、【单选题】市盈率等于每股价格与( )比值。

　　A.每股净值

　　B.每股收益

　　C.每股现金流

　　D.每般股息

　　【答案】B

　　市盈率X称“价格收益比”或“本益比”.是每股价格与每股收益之间的比率，其计算公式为：市盈率=每股价格/每股收益。

　　3、【单选题】对股票投资而青，内部收益率是指( )。

　　A.投资本金自然增长带来的收益率

　　B.使得未来股包流贴现值等于股票市场价格的贴现率

　　C.投资终值为零的贴现率

　　D.投资终值增长一倍的贴现率

　　【答案】B

　　【解析】内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。

　　4、【单选题】ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通般为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于投放股利时，该公司股票的投资价值为( )元。

　　A.35

　　B.36

　　C.40

　　D.48

　　【答案】A

　　【解析】①下一年度每股收益;税后利润÷发行股数=1200+600=2(元);②每股股利=每股盈余×股利支付率-2×70%=1.4(元);③股票价值=预期明年股利÷(必要报酬率-成长率)=1.4÷(10%-6%)=35(元)。

　　5、【单选题】证券市场线描述的是( )。

　　A.期望收益与方差的直线关系

　　B.期望收益与标准差的直线关系

　　C.期望收益与相关系数的直线关系

　　D.期望收益与贝塔系数的直线关系

　　【答案】D

　　【解析】无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

　　6、【单选题】下列关于量化投资分析的说法，不正确的是( )。

　　A.量化投资是一种主动型投资策略

　　B.量化投资的理论基础是市场有效

　　C.基金经理在量化投资中可能获取超额收益

　　D.量化分析法是利用统计、数值模拟等进行证券市场相关研宄的一种方法

　　【答案】B

　　【解析】量化投资是一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础是市场非有效的或弱有效的。因此，基金经理可以通过对个股、行业及市场的分析研宄建立投资组合，获取超额收益。

　　7、【单选题】量化分析法的特点不包括( )。

　　A.纪律性

　　B.系统性

　　C.及时性

　　D.集中化

　　【答案】D

　　【解析】量化分析法有五大方而的特点：①纪律性;②系统性;③及时性;④准确性;⑤分散化。

　　8、【单选题】某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计3600000元，包括存货1000000元，公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为( )。

　　A.1.8

　　B.1.44

　　C.1.3

　　D.2.0

　　【答案】A

　　【解析】流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为.流动比率=流动资产÷流动负债。代入数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=1.8。

　　9、【单选题】当利率水平下降时，己发债券的市场价格一般将( )。

　　A.下跌

　　B.盘整

　　C.上涨

　　D.不变

　　【答案】C

　　【解析】债券的价格与利率水平成反比，当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将上涨。

　　10、【单选题】某债券的而值为1000元，票而利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，( )。

　　A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元

　　B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元

　　C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元

　　D.按复利计算的该债券6年后的合理价格为998.5元

　　【答案】B

　　【解析】因为票而利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的台理价格恒为1000元。

　　二、组合选择题

　　1、【组合选择题】下列属于量化投资涉及的数学和计算机方而的方法的有( )。

　　Ⅰ.人工智能

　　Ⅱ.数据挖掘

　　Ⅲ.小波分析

　　Ⅳ.分形理论

　　Ⅴ.随机过程

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　【答案】D

　　2、【组合选择题】基金绩救评估指标和方法有( )。

　　Ⅰ.风险调整收益

　　Ⅱ.择时/股能力

　　Ⅲ.业绩归因分析

　　Ⅳ.业绩持续性

　　Ⅴ.Fama的业绩分解

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　【答案】D