证券从业考试投资分析考点精选：形态理论

形态理论

价格在波动过程中会留下移动的轨迹。形态理论正是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线所体现的多空双方力量的对比。

1、价格移动的规律和两种形态类型。

（1）价格移动规律

价格的移动是由多空双方力量大小决定的。　　

①     价格应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；

②     原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。

（2）价格移动的两种形态类型

价格曲线的形态分成两个大的类型：①持续整理形态；②反转突破形态。

2、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、圆弧形、喇叭形、V形反转

（1）头肩顶和头肩底（2）双重顶和双重底

双重顶和双重底就是M头和W底，这种形态在实际中出现得非常频繁。双重顶底一共出现两个顶和底，也就是两个相同高度的高点和低点。M头形成以后，有两种可能的前途：第一种前途是未突破颈线，演变成今后要介绍的矩形。第二种前途是突破颈线的支撑位置继续向下，这种情况才是真正出现的双重顶反转突破形态。

双重顶底形态一旦得到确认，有测算功能，即：从突破点算起，价格将至少要跌到与形态高度相等的距离。形态高度就是从顶点到颈线的垂直距离。

（3）三重顶底形态是头肩形态的变体

它是由3个一样高或一样低的顶和底组成。应用和识别三重顶底主要是用识别头肩形的方法。

（4）圆弧形态

将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来，有时得到一条类似于圆弧的弧线，覆在价格之上。将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在价格之下。圆弧形在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。

（5）喇叭形

一般出现在顶部，较可靠的看跌形态。由于价格波动的幅度越来越大，形成了越来越高的三个高点，以及越来越低的两个低点。这说明当时的市场已失去控制，完全由参与交易的公众的情绪决定。此时进入市场是很危险的。

（6）V形反转

反转速度很快的形态，较难预测。它出现在剧烈的市场动荡之中，底和顶只出现一次。V形没有试探顶和底的过程。V形反转事先没有征兆，在我国大陆的股票市场，V形基本上是由于某些消息而引起的，而这些消息我们是不可能都提前知道的。

3、持续整理形态——三角形、矩形、旗形、楔形

（1）三角形态

三角形态属于持续整理形态。三角形主要分为3种——对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形。对称三角形发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要沿着原趋势的方向继续行动。见到对称三角形后，今后走向最大的可能是原有的趋势方向。对称三角形被突破有测算功能。上升三角形有更强烈的上升意识。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。

（2）矩形是整理形态

矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶底形态。

（3）旗形和楔形是两个的持续整理形态

两种形态出现的频率最高。两者都是一个趋势的中途休整过程。休整之后，还要保持原来的趋势方向。它们都有明确的形态方向，并且形态方向与原有的趋势方向相反。

旗形的形状是一上倾或下倾的平行四边形。旗形大多发生在市场极度活跃，价格的运动是剧烈的、近乎于直线上升或下降的方式的情况下。旗形出现之前，应该有一个“旗杆”。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。

如果将旗形中上倾或下倾的平行四边形变成上倾和下倾的三角形，就会得到楔形。楔形也保持原有趋势方向的功能。当我们看到一个楔形后，首先还是把它当成中途的持续形态。注意楔形与三角形的区别。与旗形的另一个区别是，楔形形成所花的时间要长一些。

4、缺口（重点）