2018年证券从业资格保荐代表人考试试题详解（14）

　　199、甲上市公司拟于2009年非公开发行股票，保荐机构在对甲公司及其控股子公司的担保事项进行核查时，发现下列情形，其中构成甲公司非公开发行股票障碍的有：(不定项选择)

　　A.2006年，公司股东大会作出对外担保事项决议时，关联股东未按照相关法律规定回避表决;2007年，公司已按企业会计准则的要求对因违规担保而承担的付款义务确认预计负债，交易所已对相关责任人员予以公开谴责，相关信息已及时披露。

　　B.2007年，公司股东大会批准的公司对外担保总额超过中国证监会规定的限额;2008年，公司采取了相应纠正措施，中国证监会对此事已立案调查，相关信息已及时披露。

　　C.2007年，公司控股子公司的董事会批准对外担保事项后，未按照中国证监会规定的内容在指定媒体及时披露信息;2008年，担保合同已经解除，但甲公司的控股子公司仍需继续承担担保责任。

　　D.独立董事未按规定在2007年年度报告中对对外担保事项进行专项说明，并发表独立意见;2008年，债权人未依法要求甲公司承担责任，导致甲公司担保责任已经解除。

　　E.甲公司本次拟实施重大资产重组，实施重大资产重组前，重组方已经知晓甲公司违规担保的事实，虽然递交非公开发行股票申请文件前违规担保尚未解除，且相关信息没有及时披露，但甲公司已按企业会计准则的要求对因违规担保而承担的付款义务确认预计负债。

　　参考答案：C、E

　　解析： 一、《上市公司证券发行管理办法》：

　　第三十九条　上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：

　　(一)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;

　　(二)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;

　　(三)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;

　　(四)现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责;

　　(五)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;

　　(六)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;

　　(七)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　二、《〈上市公司证券发行管理办法〉第三十九条“违规对外提供担保且尚未解除”的理解和适用——证券期货法律适用意见第5号》：

　　《上市公司证券发行管理办法》(证监会令第30号，以下简称《管理办法》)第三十九条第(三)项规定，上市公司申请非公开发行股票，不得存在“上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除”的情形。在非公开发行股票的行政许可审核实践中，部分上市公司及其附属公司通常采取一些纠正或补救措施，以解除违规担保或消除违规担保对公司的不利影响。由于实践中违规担保的情形多种多样，公司采取的纠正和补救措施各不相同，经过重大资产重组的上市公司历史遗留的违规担保情况则更加复杂，由此造成对于《管理办法》第三十九条“违规对外提供担保且尚未解除”规定的不同理解和认识。经研究，我会认为：

　　一、非公开发行股票的上市公司应当具有规范的公司治理结构和相应的内控制度，并应严格控制对外担保风险，避免给上市公司、附属公司及其股东产生重大不利影响和造成经济损失。

　　二、《管理办法》所规定的“上市公司及其附属公司”是指上市公司及其合并报表的控股子公司。

　　三、《管理办法》所规定的“违规对外提供担保”(以下简称违规担保)，是指上市公司及其附属公司违反相关法律、行政法规、规章、中国证监会发布的规范性文件、公司章程的规定(以下简称相关法律规定)对外提供担保。以下情形属于《管理办法》所规定的违规担保：

　　(一)未按照相关法律规定履行董事会或股东大会表决程序;

　　(二)董事会或股东大会作出对外担保事项决议时，关联董事或股东未按照相关法律规定回避表决;

　　(三)董事会或股东大会批准的公司对外担保总额或单项担保的数额超过中国证监会或者公司章程规定的限额;

　　(四)董事会或股东大会批准对外担保事项后，未按照中国证监会规定的内容在指定媒体及时披露信息;

　　(五)独立董事未按规定在年度报告中对对外担保事项进行专项说明，并发表独立意见;

　　(六)其他违反相关法律规定的对外担保行为。

　　四、《管理办法》所规定的“尚未解除”，是指上市公司递交非公开发行股票申请文件时，上市公司及其附属公司违规担保尚未解除或其风险隐患尚未消除，上市公司及其股东的利益安全存在重大不确定性，而不局限于《合同法》中“合同解除”的概念。担保责任解除主要指上市公司及其附属公司违规担保状态的停止、担保责任的消灭，或者上市公司及其附属公司已经采取有效措施消除了违规担保对上市公司及股东带来的重大风险隐患等。

　　递交非公开发行股票申请文件前，保荐机构和发行人律师经核查存在下列情形之一的，可以出具意见认定违规担保已经解除或其对上市公司的风险隐患已经消除：

　　(一)上市公司及其附属公司已经采取相应纠正措施，自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露;

　　(二)上市公司及其附属公司已按企业会计准则的要求对因违规担保而承担的付款义务确认预计负债或者已经承担担保责任，自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露;

　　(三)担保合同未成立、未生效或已经被宣告无效、解除或撤销，上市公司及其附属公司不再继续承担担保责任以及其他相关赔偿责任;

　　(四)由于债务人已经全额偿还债务，或债权人未依法要求上市公司及其附属公司承担责任等原因，导致担保责任已经解除;

　　(五)因其他事由导致担保事项不再继续对上市公司及其社会公众股东利益产生重大不利影响。

　　前款第(二)项赋予上市公司及其附属公司一定选择权，但不鼓励其通过提前承担担保责任而直接给上市公司及其股东带来经济损失。上市公司及其附属公司选择确认预计负债方式可以给予投资者明确预期，同时，应努力通过法定途径避免或减少损失。

　　五、实施重大资产重组的上市公司，对于重组前遗留的违规担保，除适用前条规定外，保荐机构和发行人律师经核查存在下列情形之一的，可出具意见认定违规担保对上市公司的风险隐患已经消除：

　　(一)实施重大资产重组前，重组方已经知晓违规担保的事实，虽然递交非公开发行股票申请文件前违规担保尚未解除，但上市公司及其附属公司已按企业会计准则的要求对因违规担保而承担的付款义务确认预计负债，且自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露;

　　(二)相关当事方已签署有效的法律文件，约定控股股东、实际控制人或重组方全部承担上市公司及其附属公司因违规担保可能产生的债务本息，且控股股东、实际控制人或重组方切实具备履约能力。

　　六、相关会计师事务所可以就上述第四条第二款第(二)项、第五条第(一)项关于上市公司及其附属公司对违规担保而承担的付款义务是否确认预计负债出具专项审核意见。

　　七、保荐机构和相关证券服务机构就上市公司及其附属公司违规担保是否已经解除出具的专业意见是监管部门作出判断的重要依据。保荐机构、相关证券服务机构及其人员应当确保专业意见的结论明确，依据适当、充分，分析清晰、合理。违反相关规定的，除依法采取相应的监管措施外，监管部门还将对相关机构和人员此后出具的专业意见给予重点关注。保荐机构、相关证券服务机构及其人员存在违法违规行为的，将依法追究其法律责任。