2019年咨询工程师《分析与评价》章节讲义：第九章第三节_第3页

　　五、相关税金估算(10/12年单、多)

　　(一)注意事项

　　不同项目涉及的税金种类和税率可能各不相同;

　　税费计取得当是正确估算项目费用乃至净效益的重要因素。

　　(二)财务分析涉及的税种及其估算

　　包括增值税、营业税、消费税、资源税、所得税、关税、城市维护建设税和教育费附加等，有的涉及土地增值税、矿产资源补偿费、石油特别收益金和矿区使用费等;

　　会计处理中，营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加包含在“营业税金及附加”中。

　　1.增值税

　　纳税人销售货物或提供应税劳务，应纳增值税;

　　应纳税额=当期销项税额-当期进项税额

　　当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣。

　　(1)销项税额=销售额×税率(销售额为收取的全部价款和价外费用，不包括收取的销项税额)

　　(2)进项税额包括：从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额;从海关取得的海关进口增值税专用缴款书上注明的增值税额。

　　可抵扣固定资产增值税仅包括设备、主要安装材料的进项税额。

　　2.营业税

　　纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产，应纳营业税=营业额×税率。

　　3.消费税(价内税)

　　4.土地增值税：房地产项目应按规定计算。

　　5.资源税

　　原油和天然气开采，从价定率，销售额的5%-10%;

　　其他应税矿产品和盐，从量定额，销售数量×定额税率。

　　6.企业所得税：按有关税法对所得税前扣除项目的要求，正确计算应纳税所得额。

　　7.城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加

　　以实际缴纳的增值税、营业税和消费税为计税依据，并与三税同时缴纳;

　　城市维护建设税税率根据在市区，县城或镇，或不在市区、县城或镇的，分别取7%、5%、1%;教育费附加费率为3%;地方教育附加费率2%。

　　8.关税：以进出口应税货物为纳税对象

　　引进设备材料的关税体现在投资估算中，而进口原材料的关税体现在成本中

　　9.财务分析涉及税种表(见下表)

　　【2010年】投资项目决策分析与评价涉及多种税金。下列税种中，建设投资估算直接涉及的税种是(　)。

　　A.资源税　　B.所得税

　　C.营业税　　D.关税

　　六、改、扩建项目效益和费用估算应注意的问题

　　改、扩建项目：依托现有企业进行改、扩建与技术改造的项目。(08-10年)

　　(一)与新建项目相比，改、扩建项目的特点

　　涉及项目与企业两个层面，“有项目”和“无项目”两个方面：

　　1.在不同程度上利用了原有资产和资源，增量调动存量;

　　2.项目效益与费用的识别和计算较新建项目复杂;

　　3.建设期内建设与生产可能同步进行。

　　4.项目与企业既有联系，又有区别。既要考察项目给企业带来的效益，又要考察企业整体财务状况。

　　5.项目的效益和费用可随项目的目标不同而有很大差别。

　　6.改、扩建项目的费用多样，不仅包括新增投资(含原有资产的拆除和迁移费用等)、新增成本费用，还包括因改造引起的停减产损失。

　　(二)项目范围的界定

　　宜采取最小化原则：以能正确计算项目的投入和产出，说明项目给企业带来的效益为限，其目的是易于采集数据，减少工作量。

　　项目范围界定方法：

　　(三)效益与费用的数据

　　强调“有无对比”，进行增量分析，作为投资决策的依据。

　　1.涉及五套数据

　　“现状”数据：即项目实施起点时的效益和费用，是单一的状态值，时点定在建设期初。

　　“无项目”数据：不实施该项目时，在现状基础上考虑计算期内效益和费用的变化趋势。

　　“有项目”数据：实施该项目后计算期内的总量效益和费用数据。

　　新增数据：有项目相对于现状的变化额，即两者的差额，通常要先估算新增数据。

　　增量数据：“有项目”效益和费用数据与“无项目”效益和费用数据的差额。(即有无对比得出的数据)

　　2.五套数据之间的关系

　　以固定资产数据为例进行说明：

　　无项目固定资产价值=原有固定资产价值(现状数据)+无项目追加投资形成固定资产价值

　　有项目固定资产价值=新增固定资产价值+原有固定资产价值(假定全部利用)

　　增量固定资产价值=有项目-无项目

　　=新增固定资产价值-无项目追加投资形成固定资产价值

　　若无项目追加投资=0，无项目=现状，则：

　　增量固定资产价值=新增固定资产价值

　　如果现状为零，无项目也为零，则可认为新设法人项目是“有无对比”的特例，即：

　　新增数值=有项目数值-现状数值(0)=有项目数值

　　增量数值=有项目数值-无项目数值(0)=有项目数值

　　新增数值=增量数值=有项目数值

　　即：有项目=新项目

　　3.“无项目”数据是增量分析的关键

　　现状数据是预测无项目数据的基点数据，“无项目”数据很可能发生变化，简单地用现状数据代替无项目数据，可能会影响增量数据的可靠性，进而影响盈利能力分析结果的准确性。

　　(四)计算期的确定

　　“有项目”与“无项目”效益和费用的计算范围和计算期应保持一致。

　　应以“有项目”的计算期为基础，对“无项目”的计算期进行调整;若“有项目”利用了原有资产，也应对其可利用的期限进行调整。

　　对“无项目”计算期进行调整的几种情况：

　　1.可通过追加投资来维持“无项目”运营或原有旧资产的持续使用;

　　2.可通过加大各年修理费的方式;

　　3.通过追加投资在技术上不可行或经济上明显不合理时，可使“无项目”的生产经营适时终止(很少采用);

　　4.极端情况下，如环保要求限时停产，各年无项目时的现金流量可视为零。

　　(五)沉没成本：源于过去的决策所决定的费用，非当前决策所能改变。

　　在项目增量盈利能力分析中，把已有资产作为沉没费用考虑，无论其是否在项目中得到使用。

　　(六)机会成本：丧失的用于其他机会可能带来的最高潜在收入。

　　必要时，财务分析应考虑机会成本，作为无项目时的效益计算。

　　增量盈利能力分析中，直接进行增量计算时可直接将其列为项目的增量费用。

　　【2010年】某矿山企业原有固定资产价值12000万元，改扩建项目拟投资8000万元;若不实施该项目，为维持矿山正常运行，也需投资2000万元。假设两种情况下，原有固定资产都全部利用，且投入资金全部形成固定资产，则改扩建项目建设形成的增量固定资产价值为(　)万元。

　　A.2000　　B.6000

　　C.8000　　D.12000

　　【答案】B

　　【解析】增量固定资产价值=8000-2000=6000万元。参见教材P311。

　　【2012年】关于项目财务分析中成本费用的说法，正确的有(　)。

　　A.总成本费用最终可划分为固定成本和可变成本

　　B.经营成本随融资方案变动而变动

　　C.沉没成本一般不作为项目的新增投入

　　D.机会成本的大小有可能影响项目的现金流量

　　E.生产成本包括固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销

　　【答案】ACD

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