2017年咨询工程师《项目决策分析与评价》备考知识点（2）

　　国际金融机构主要贷款：

　　世界银行、国际金融公司、欧洲复兴与开发银行、亚洲开发银行、美洲开发银行目前和我国关系最为密切：国际货币资金组织、世界银行、亚洲开发银行。

　　1、国际货币资金组织贷款。只限于成员国财政和金融当局，不与任何企业发生业务，期限为1~5年。

　　2、世界银行贷款

　　(1)特点：

　　①贷款期限长。一般20年左右，最长可达30年，宽限期为5年;

　　②贷款利率实行浮动利率，一般低于市场利率。

　　③只资助所需的外汇部分;

　　④贷款程序严密，审批时间较长。

　　(2)世行贷款的发放阶段：项目的识别——项目的准备——项目评估——项目谈判——项目执行——项目后评价

　　(3)亚洲开发银行贷款：分为硬贷款、软贷款、赠款。

　　硬贷款：由亚行普通资金提供的贷款，贷款期限为10~30年，含2~7年宽限期，为浮动利率。每年调整一次。

　　软贷款：优惠利率贷款，由亚行开发基金提供的贷款，贷款期限40年，含10年宽限期，不收利息，仅收1%的手续费。

　　赠款;由技术援助特别基金提供。

　　(二)银团贷款

　　大型建设项目融资中，由多家甚至几十家银行组成银团贷款;由一家或数家代理银行，负责监管借款人的帐户。

　　(三)企业债券

　　1、概念：既可以私募方式发行，也可以公募方式发行。债券投资者是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业的经营管理，但有权按期收回本息。

　　2、发行债券的要求：

　　(1)实力很强;

　　(2)必须有很强的第三方担保;

　　(3)通过国家证券监管机构及金融监管机构的审批;

　　(4)发行债券通常需取得债券资信等级的评级。

　　(四)国际债券

　　1、特征：债券发行者和债券投资者属于不同的国家，筹集的资金来源于国际金融市场。

　　2、种类：外国债券;欧洲债券。

　　3、特点：

　　(1)发合债货币与还本付息货币可以是两种不同的货币，换算汇率可以是固定的也可以是浮动的;

　　(2)发债利率可以是固定的也可以是浮动的;

　　(3)发行额一般很大;

　　(4)需要由一些知名的评级机构评级。

　　4、优点：是资金规模巨大、稳定、借款时间较长，可以获得外汇资金;适用于资金需求大，能吸引外资的建设项目。

　　(五)可转换债

　　1、概念：当股票价值上升时，可转换债的持有人倾向于将债权转换为股权;反之则倾向于兑付本息。

　　2、可转换债更接近于负债融资：一般不能作为准股本，尤其当可转换债在证券市场公开发行时，公众的受偿顺序应优先于其它债权人。

　　3、利率：通常低于一般债券。

　　(六)融资租赁

　　▼(金融租赁、财务租赁)指出租人在一定的期限内将机器设备等资产出租给承租人使用，由承租人分期付给一定的租赁费的筹资方式。

　　1、特点：融物与融资相结合的筹资方式，是一种以租赁物品的所有权与使用权相分离为特征的信贷方式。

　　由承租人选定需要的设备，承租人对租赁设备按固定资产计提折旧。

　　2、额度和利率：承租人可以对租赁设备的全部价款进行融资，融资租赁中所含的利息比贷款利率高。融资租赁可以使出租方获得税务抵扣的优惠。

　　3、杠杆租赁和回租租赁。

　　利率顺序：融资租赁——商业银行贷款——一般债券——可转换债——外国政府贷款