三、简答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分)
31.简述资金时间价值的实质。
32.简述债券投资的特点。
33.简述企业期间费用的含义及其包括的内容。
34.简述企业销售收入预测的程序。
四、计算题(本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分)
35.某公司准备发行面值为500元、每年年末付息一次、到期还本的债券。该债券票面利率为6%，期限为3年。
要求：(1)假定该债券发行时的市场利率为5%，计算该债券的发行价格;
(2)如果该债券的发行价格为500元，所得税税率为25%，计算债券的资本成本。(筹资费用忽略不计，其他条件不变，不考虑资金时间价值)
复利现值系数和年金现值系数
|
t |
1 |
2 |
3 |
|
PVIF5%,t |
0.952 |
0.907 |
0.864 |
|
PVIFA5%,t |
0.952 |
1.859 |
2.723 |
(计算结果保留小数点后两位)
36.某企业准备购入一台设备，现有A、B两个备选方案，预计使用年限均为4年，期满均无残值。两个方案的投资额和每年预计实现的净现金流量如下表所示。
单位：元
|
年份 |
A方案 |
B方案 |
|
0 1 2 3 4 |
-360000 120000 120000 120000 120000 |
-360000 160000 150000 100000 70000 |
要求：(1)计算两个方案的投资回收期;
(2)计算两个方案的平均报酬率;
(3)根据上述计算结果，比较两个方案的优劣。
(计算结果保留小数点后两位)
37.某企业只生产一种产品，当年变动成本总额300000元，变动成本率为60%，税后净利润为75000元，年利息费用20000元，企业所得税税率为25%。
要求：(1)计算企业本年度销售收入、息税前利润和固定成本;
(2)计算保本点的销售收入;
(3)计算企业财务杠杆系数。
38.某公司2010年资产负债表简表如下：
资产负债表(简表)
2010年12月31日 单位：万元
|
资产 |
年初数 |
年末数 |
负债及所有者权益 |
年初数 |
年末数 |
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流动资产 货币资金 应收账款净额 存货 流动资产合计 固定资产净值 |
1320 4260 6260 11840 14160 |
1360 ② ① 13040 16960 |
流动负债 长期负债 所有者权益 实收资本 未分配利润 所有者权益合计 |
5840 3760
14000 2400 16400 |
6840 4760
14000 4400 18400 |
|
资产总计 |
26000 |
30000 |
负债及所有者权益总计 |
26000 |
30000 |
假设该公司2010年销售收入为32800万元，销售成本为18400万元，实现净利润为2100万元。2010年末速动比率为0.9269，全年按360天计算。
要求：(1)计算上表中①、②所代表项目的金额;
(2)计算2010年应收账款周转天数和存货周转次数;
(3)计算2010年末资产负债率;
(4)计算2010年实收资本利润率。
(计算结果保留小数点后两位)
五、论述题(本题10分)
39.试述企业资金运动中相关财务关系的内容。
