2017中级会计职称《财务管理》巩固练习：计算题及答案十二

　　计算分析题

　　1.有甲、乙两只股票，其预期收益状况如下：

　　已知甲、乙股票的β系数分别为1.5和1.8，市场组合的收益率为10%，无风险收益率为4%。假设资本资产定价模型成立。

　　要求：

　　(1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小;

　　(2)假设投资者将全部资金按照30%和70%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，请计算投资组合的β系数和风险收益率;

　　(3)计算投资组合的必要收益率。

　　2.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。

　　已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.6%。同期市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。假设资本资产定价模型成立。

　　要求：

　　(1)根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小;

　　(2)计算A股票的必要收益率;

　　(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率;

　　(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率;

　　(5)比较甲、乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

　　3.资料一：甲企业根据销售预测，对某产品预算年度的销售量作如下预计：第一季度5000件，第二季度为6000件，第三季度为8000件，第四季度为7000件，每个季度的期末结存量，应为下一季度预计销售量的10%(该条件仅适用于第一问)，若年初结存量为750件(该条件仅适用于第一问)，年末结存量为600件(该条件仅适用于第一问)。单位产品材料消耗定额为2千克/件，单位产品工时定额为5小时/件，单位工时的工资额为0.6元/小时;

　　资料二：若甲企业每季度材料的期末结存量为下一季度预计消耗量的10%，年初结存量为900千克，年末结存量为1000千克，计划单价为10元。材料款当季付70%，余款下季度再付，期初应付账款为40000元。

　　要求：

　　(1)根据资料一，编制该企业的生产预算、材料消耗预算和直接人工预算;

　　生产预算和材料消耗预算

　　直接人工预算

　　(2)根据资料一的有关资料和资料二，编制材料采购预算;

　　材料采购预算

　　金额单位：元