2017初级审计师《企业财务管理》考点剖析：流动资产管理2_第2页

　　A方案应收账款占用资金=625×60%=375(万元)

　　应收账款的机会成本=375×10%=37.5(万元)

　　坏账损失=5 000×3%=150(万元)

　　收账费用=60(万元)

　　信用成本合计=37.5+150+60=247.5(万元)

　　第二步，测算采用B方案的信用成本。

　　B方案平均收账期=60%×10+20%×30+20%×45=21(天)

　　B方案应收账款平均余额= =291.67(万元)

　　B方案应收账款占用资金=291.67×60%=175(万元)

　　应收账款的机会成本=175×10%=17.5(万元)

　　现金折扣=(60%×2%+20%×1%)×5 000=70(万元)

　　坏账损失=5 000×2%=100(万元)

　　收账费用=55(万元)

　　信用成本合计=17.5+70+100+55=242.5(万元)

　　第三步，比较两个方案的信用成本。

　　由于这两个方案的收益是相同的，也就是说，不管采用哪一个方案，销售收入是不变的，相应的收益也是不变的。因此只要比较两个方案的成本即可，哪个方案成本低，哪个方案较优。通过两个方案的比较，可见第二方案较优。

　　3.收账政策

　　收账政策包括从债务人那里收取超过或没超过正常的赊销期限的款项的程序。

　　履行收账政策是要付出代价的，如收账人员的工资、办公费、差旅费、法律费用等，这就是收账成本。

　　通常在一定限度内，收账成本越多，措施越得力，坏账损失与机会成本就越小，但二者并非呈线性关系，他们之间的关系是：

　　最初支付的收账成本不会使坏账和机会成本大量减少;

　　收账成本陆续增加，坏账和机会成本会有较大幅度减少，产生越来越大的效应;

　　收账成本的增加达到一定限度(饱和点)后，其对进一步降低坏账损失的效力就会逐渐减弱，以至得不偿失。

　　合理的收账政策----应该使坏账和机会成本的减少大于收账成本的增加额。

　　【例题7 单选题】(2007年)某公司的信用政策是每月收回当月销售额的60%货款，下月收回其余的40%货款。该公司预算年度年初应收账款余额为2000万元，若预算年度一月份销售额度为5000万元，则该月份的现金收入预算是：

　　A.5000万元

　　B.4000万元

　　C.3000万元

　　D.2000万元

　　『正确答案』A

　　『答案解析』现金收入预算数=2 000+5 000×60%=5 000元

　　[例5—2]某企业有两种不同的收账政策备选方案B、C(见表5-1)，A为目前的方案，假定该企业全年有240万元的赊销额，目前的变动成本率为60%，资金成本率为10%，试决定企业应否改变目前的收款政策。

　　表5-1

　　收账政策 备选方案

　　A B C

　　收账成本(元)

　　平均收账期(天)

　　坏账损失(元) 22 000

　　60

　　80 000 35 000

　　50

　　56 000 60 000

　　40

　　32 000

　　根据所给资料，计算列表如表5-2。

　　表5-2

　　收账政策 备选方案

　　A B C

　　应收账款周转次数(次)

　　应收账款平均余额(元)

　　应收账款占用资金

　　机会成本(元) 360/60=6

　　2 400 000/6=400 000

　　400 000×60%

　　=240 000

　　240 000×10%

　　=24 000 360/50=7.2

　　2 400 000/7.2

　　=333 333.33

　　333 333.33×60%

　　=200 000

　　200 000×10%

　　=20 000 360/40=9

　　2 400 000/9

　　=266 666.67

　　266 666.67×60%

　　=160 000

　　160 000×10%

　　=16 000

　　机会成本减少额

　　坏账减少额

　　小计

　　收账成本增加额

　　差量收益增加额 　　 4 000

　　24 000

　　28 000

　　13 000

　　15 000 8 000

　　48 000

　　56 000

　　38 000

　　18 000

　　『正确答案』通过上述计算可以看出，B、C两个方案的机会成本和坏账减少额都大于其收账成本增加额，因此，应采用新的收账政策。同时因为C方案节约成本(或增加收益)更多，因此应选C方案。