某公司2013年的有关资料如下：(1)2013年12月31日资产负债表简表如下

简答题 某公司2013年的有关资料如下：(1)2013年12月31日资产负债表简表如下：

(2)2013年利润表简表如下：

(3)假设该公司股票属于固定增长股票，股利固定增长率为4%。该公司2013年年末每股现金股利为0.20元，年末普通股股数为100万股。该公司股票的β系数为1.2，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为2%。
(4)该公司2013年经营性现金流入1360万元，经营性现金流出1310万元。
要求：
(1)计算该公司2013年年末的流动比率、速动比率、现金比率、权益乘数和利息保障倍数；
(2)计算该公司2013年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；
(3)计算该公司2013年净资产收益率、资本积累率和资本保值增值率；
(4)计算该公司2014年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
(5)计算该股票的必要收益率和2013年12月31日的每股价值；
(6)假设2013年12月31日该股票的市场价格为18元股，计算2013年年末该公司股票的市盈率和每股净资产；
(7)计算该公司2013年销售现金比率和净收益营运指数。

参考答案：

(1)2013年末流动比率=715÷327=2.19 速动比率=(715-255)÷327=1.41 现金比率=(225+40)÷327=0.81 权益乘数=1965÷1080=1.82 利息保障倍数=(200+20)÷20=11。 (2)2013年应收账款周转率=2000÷［(202.5+195)/2］=10.06（次）存货周转率=1400÷［(240+255)/2］=5.66（次）总资产周转率=2000÷［(1837.5+1965)/2］=1.05（次）。 (3)净资产收益率=150÷［(1072.5+1080)/2］=13.94% 资本积累率=(1080-1072.5)÷1072.5=0.7% 资本保值增值率=1+资本积累率=1+0.7%=100.7%。 (4)该公司2014年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数：息税前利润=营业利润+利息费用=200+20=220（万元）固定经营成本费用=期间费用合计-利息费用=200-20=180（万元）经营杠杆系数=(220+180)÷220=1.82 财务杠杆系数=220÷(220-20)=1.1 总杠杆系数=1.82×1.1=2。 (5)该股票的必要收益率和2013年12月31日的每股价值：股票的必要收益率=2%+1.2×（12%-2%）=14% 2013年12月31日的每股价值=［0.2×(1+4%)］÷（14%-4%)=2.08（元）。 (6)每股收益=150÷100=1.5（元）市盈率=18÷1.5=12 每股净资产=1080÷100=10.8（元）。 (7)经营活动现金流量净额=1360-1310=50（万元）销售现金比率=50/2000=0.025 经营净收益=净利润-非经营净收益=150+20=170（万元）净收益营运指数=经营净收益净利润=170/150=1.13。

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相关知识：第十章、财务分析与评价