第八章 期权分析 第一节期权概述 一、宏观经济分析的内容与方法 1、期权价格的构成 期权价格=期权的权利金=内涵价值+时间价值 2、影响期权价格的基本因素 (1)标的物的价格与执行价格 (2)标的物价格波动率 (3)到期日剩

第三节 套利交易策略分析 一、套利交易概述 1、套利交易的优点：相对低的波动率、价差比价格更容易预测、更有吸引力的风险收益比 2、套利交易的影响因素：季节因素、持仓费用、进出口费用、价差关系、库存关系、利润关系、相关性关系 二、期限

第二节 投机交易策略分析 一、投机交易的发展 1、投机交易技术手段的发展 2、投机者组织形态的发展 3、投机交易方式的发展 二、机头投资者的交易策略 1、国际商品指数基金 (1)国际商品指数基金概述 (2)商品指数基金交易策

第七章 期货交易策略分析 第一节套期保值交易策略分析 一、套期保值的风险分析 1、企业在套期保值中常见问题 (1)定位不名确 (2)认为套期保值没有风险 (3)认为套期保值不需要分析行情 (4)管理运作不规范 (5)教条式套

第三节多元线性回归 一、多元线性回归模型简介 二、多元线性回归方程估计 三、回归方程的拟合优度： (1)用于描述回归方程对样本观测值的拟合程度 (2) R2的取值在【0，1】区间内，R2越接近1，表明回归拟合效果越好；越接近0，效

第二节一元线性回归分析 一、相关关系 1、相关关系的概念：指变量之间的不确定的依存关系 2、散点图：常见的相关关系表现形态有四种线性相关、非线性相关、完全相关与不相关。 3、相关系数的计算：高度相关>0.8、0.5<中度

第六章 统计分析 第一节统计分析对金融投资分析的意义 一、统计分析对国际分析对融投资的重要性 统计学、经济理论、数学 二、统计分析在期货价格分析中的应用 1、德尔菲法：一种介于定性和定量之间的分析方法 2、回归分析方法：确定变量

第四节期货市场持仓分析 一、国内交易所持仓分析 1、交易所持仓信息披露 2、持仓分析方法 3、持仓分析中需注意的问题 二、美国CFTC持仓报告分析 1、CFFC持仓报告制度 2、CFTC持仓报告粉分析

第三节主要技术指标及其应用 一、趋势型指标 1、移动平均线 2、Macd 3、布林通道 4、DMI指标（移动指数） 二、摆动型指标 1、威廉指标 2、KDJ指标 3、相对强弱指标 4、乖离率 三、人气型指标 1、心理

第二节技术分析的主要理论 一、主要理论概述 1、道氏理论 (1)平均价格涵盖一切因素 (2)市场波动具有三种趋势：主要、次要、短暂 (3)主要趋势可以分为三个阶段 (4)各种平均价格必须相互验证 (5)趋势必须得到交易量的验证

第五章 期货投资技术分析 第一节技术分析概论 一、技术分析的概念与假设 1、技术分析的概念：本质是一种经验模型 2、技术分析的三大假设：市场行为涵盖一切信息、价格以趋势方式演变、历史会重演 3、对三大假设的辩证认识 二、技术分析

第五节 金融期货分析 一、股指期货分析 1、股指的估值： (1)相对估值法：采用乘数方法，简单 (2)绝对估值法：采用DDM（股利贴现）模型、DCF（现金流贴现）模型、FED模型 2、影响股指的因素分析 (1)经济增长与通胀

第四节 贵金属分析 一、贵金属分析总论 1、概述： (1)金银又称货币金属 (2)贵金属仅为金银铂钯 2、贵金属行业分析的共同特征： (1)供给的稀有性 (2)需求的特殊性：首饰需求、工业需求、投资属性 二、贵金属产业链分析

第三节 能源化工分析 一、能源化工分析总论 1、概述 2、能化行业分析的共同特征： (1)受原油走势影响 (2)价格波动具有季节性和频繁波动性 (3)产业链影响因素复杂多变 (4)价格具有垄断性 二、能源化工产业链分析 1

第二节 基本金属分析 一、基本金属分析总论 1、概述 2、基本金属行业分析的共同特性 (1)与经济环境高度相关，周期性较为明显 (2)产业链环节大致相同，定价能力存在差异 (3)需求弹性大于供给弹性，供求变化不同步 (4)矿山

第四章 期货品种投资分析 第一节农产品分析 一、农产品分析总论 1、概述 2、农产品行业分析的共同特性： (1)价值是用货币来衡量的。 (2)价格行情具有明显季节性 (3)具有明显的相关性和可替代性。 (4)产量具有相对的有

第四节 基本面分析的步骤与应用 一、熟悉品种背景 1、熟悉品种背景：是第一步 2、收集统计数据：数据是基本面分析最基本的元素 3、辨析及处理数据 二、建立模型及模型完善 1、建立模型的目的 2、解释模型和预测模型 3、模型建

第三节 基本面分析常用方法 一、平衡表法 二、经济计量模型法 1、简单线性回归分析法 2、联立方程计量模型分析法 三、季节性分析法 1、季节性分析法的类型： (1)季节性图表法：各个指标相互验证，全面，准确性高 (2)相对关

第二节影响因素分析 一、影响因素的结构分析 二、影响因素的内容分析 1、库存的影响 2、替代品的影响 3、季节性因素和自然因素的影响 4、宏观经济形势及经济政策影响 5、政治因素及突发事件的影响 6、投机对价格的影响 三、

第三章 期货投资基本面分析 第一节基本面分析理论基础：供需理论 一、需求理论： 1、需求曲线 2、需求价格弹性：替代品的丰裕程度、支出比例 3、需求的变动 二、供给理论 1、供给曲线 2、供给的价格弹性：农产品供给曲线、工业