一、套期保值的风险分析 　　1.企业在套期保值中常见的问题 　　(1)定位不明确。 　　(2)认为套期保值没有风险。 　　(3)认为套期保值不需要分析行情。 　　(4)管理运作不规范。 　　(5)教条式套期保值。 　　2.套期

一、套利交易概述 　　期货套利交易是一种风险相对低、收益较为稳定的投资方式，比较适合追求稳定收益的投资者。 　　1.套利交易的优点 　　套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价羞变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以

权合约与基本要素 　　一、期权合约 　　期权合约是一种交易双方约定其中一方在确定的时间(或一段时间内)以预先确定的价格向另一方购买(或出售)标的资产的合约。 　　期权合约是交易双方权利不对等的合约，合约的买方有执行合约的权利但没有必须

行情分析方法 基本分析法（优势在于长期走势的把握）和技术分析法（优势在中短期趋势）。 １、基本分析法的概念和特点 分析价格变动的中长期趋势，价格变动的根本原因，分析影响供求的主要因素 ２、技术分析法的概念和特点 用已有技

期货行情解读 任何金融市场技术分析中都会遇到价格和成交量，但持仓量的分析仅仅适用于期货市场。 １．主要期货价格 开/高/低/收，结算价。最新价，涨跌（最新价与前一个交易日结算价之差）。 ２．期货价格的图示法 1、闪电图和

期货交易流程——交割 １、交割的种类和作用 促使期货价格和现货价格趋向一致，实物交割和现金交割 ２、实物交割与交割结算价的确定 （ａ）实物交割方式 集中交割（上交所，大商所的棕榈油和塑料）和滚动交割（时间更灵活，郑交所，大

期货交易流程——结算 １、结算的概念与结算程序 根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。 郑交所、大商所、上交所只对会员进行结算，期货公司对客户结算。中金所分级结算：交易所对结算会员，结算会员对客

期货交易流程——开户、下单、竞价、结算。交割比重非常小。 1、开户 基本程序： （ａ） 风险提示，“期货交易风险说明书”期货公司网站上的客服页一般都有。 （ｂ） 签署合同 （ｃ） 缴纳保证金 ２、下单 （ａ）常用指令：

期货交易制度 期货市场指定了一系列的交易制度主要是要对期货市场的高风险实施有效的控制。 1、保证金制度 保证金制度是指在期货交易中任何交易者必须按照其所买卖的期货合约价值的一定比例（通常为5%—10%）缴纳资金，用于结算和保证履

我国期货市场主要期货合约 1、农产品 重点把握各个合约的所在交易所、交易单位、涨跌幅度、和最后交易日 （a） 小麦期货——郑州，1手=10吨 硬冬白小麦修订为硬白小麦WT、优质强筋小麦WS （b） 棉花期货——郑州，1手=5吨 最小

其他期货新品种 (一) 经济发展指标期货，商品期货指数期货和消费者指数期货。1986年纽约期货交易所根据商品期货研究局价格指数CRB开发了CRB期货合约。商品期货指数合约为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利的工具。 (二) 信用指数

期货品种 1、商品期货 （一）农产品期货，芝加哥期货交易所（CBOT）是全球最大的农产品期货，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约；芝加哥商业交易所（CME）的木材期货；纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分

期货合约 1、期货合约的概念：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 根据合约标的物的不同，期货合约分为商品期货合约(农产品、工业品、能源和其他商品及其相关指数产品)和金

期货投资者 1、期货市场投资这的特点与分类：套期保值者、投机者和套利者 套期保值者： 转移价格风险。商品期货套期保值者、金融期货的套期保值者。 期货投机者： 预测商品价格的未来走势，甘愿利用自己的资金去冒险，买卖合约，从价格波

期货中介机构 1、性质与职能 期货中介机构连接期货投资者和期货交易所及其结算组织机构。 五个职能： A 克服了期货交易中实行的会员交易制度的局限性，使更多交易者参与进来。 B 使期货公司集中精力管理有限的会员，由中介机构管理大量的

一种是分级结算。一种是不作结算会员和非结算会员的区分。 1、中国金融期货交易所分级结算制度。交易所对结算会员结算，结算会员对投资者和非结算会员进行结算。结算会员分为：交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员。 结算会员通过缴纳结算担

期货结算机构 1、性质：结算机构作为结算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。 职能： 1.计算期货交易盈亏 2.担保交易履约 3.控制市场风险（保证金制度是期货市

国内期货交易所 中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所 国内期货交易所有两个特点： A．采用不同的组织结构： 上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制 2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司

期货交易所 1.性质与职能 性质：期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。高度系统化和严密性，高度组织化和规范化 交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。 中国有四

中国期货市场的发展历程 理论准备与试办（1987-1993），治理与整顿（1993-2000）规范发展（2000——） 1990年10月中国郑州粮食批发市场开业，我国第一商品期货市场。 1991年6月 深圳有色金属交易所成立 199