A、第5年末终值=10×(F/A，10%，5)

　　B、第5年末终值= 10×(F/A，10%，5)×(1+10%)

　　C、第5年末终值=10×(F/A，10%，6)-10

　　D、第5年末终值=10×(F/A，10%，4)+10

　　E、第5年末终值=10×(F/A，10%，6)

　　4、离散程度是用以衡量风险大小的统计指标，反映随机变量离散程度的指标包括(　)。

　　A、平均差

　　B、方差

　　C、标准离差

　　D、标准离差率

　　E、期望值

　　5、全面预算管理是企业战略实施的保障，原因包括(　)。

　　A、战略为预算提供依据和基础，而预算则使战略得以贯彻和实现

　　B、预算有助于战略目标和战略计划更贴合实际

　　C、预算管理本身即是一种战略管理

　　D、预算使战略思想在企业各层次、各部门以至各岗位得以树立

　　E、预算管理是一种战术管理

　　6、根据对不同变量因素的分析，可以将定量预测法分为(　)。

　　A、趋势分析法

　　B、因果关系分析法

　　C、因素分析法

　　D、定性分析法

　　E、差额分析法

　　7、下列各项中属于经营预测程序的有(　)。

　　A、确定预测目标

　　B、收集数据和信息

　　C、选择预测方法

　　D、进行实际预测

　　E、编制预测计划

　　8、风险的应对措施包括(　) 。

　　A、规避风险

　　B、减少风险

　　C、转移风险

　　D、控制风险

　　E、接受风险

　　9、关于资产的收益率，下列说法不正确的有(　)。

　　A、对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的

　　B、无风险收益率也称无风险利率，即纯粹利率(资金的时间价值)

　　C、通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率

　　D、必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率

　　E、风险收益率是指某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益

　　三、计算分析题

　　1、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票。

　　已知A、B股票的β系数分别为1.5、1.0，C股票收益率与市场组合收益率的相关系数为0.8，C股票的标准差为12.5%。该公司建立的投资组合中A、B、C股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，市场组合的标准差为20%。

　　<1> 、按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率;

　　<2> 、计算C股票的β系数;

　　<3> 、计算投资组合的β系数、风险收益率和必要收益率。

　　答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 与企业具有经济利益关系的机构或部门包括出资者、债权人、受资者、债务人、职工、政府、供应商和其他社会组织等。

　　【该题针对“财务管理的基本概念”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性，如由于原材料供应地的政治经济情况变动、新材料的出现等因素带来的供应方面的风险;由于生产组织不合理而带来的生产方面的风险;由于销售决策失误带来的销售方面的风险。所以正确选项为A，选项BCD属于财务风险。

　　【该题针对“证券资产组合的风险与收益”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 概率就是用百分比或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。用X表示随机事件，Xi表示随机事件的第i种结果，Pi为出现该种结果的相应概率。若Xi出现，则Pi=1。若不出现，则Pi=0，同时，所有可能结果出现的概率之和必定为1。

　　【该题针对“资产的风险及其衡量”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 资本利得收益率=15%-5%=10%，所以，(110-买价)/买价=10%，推出：买价=100元。

　　【该题针对“资产的收益与收益率”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 在名义利率相同的情况下，每年复利次数越多，实际利率越高，对于债务人越不利。

　　【该题针对“利率的计算”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 “3年后每年年末支付15万元，连续支付10次”意味着从第4年开始每年年末支付15万元，连续支付10次。因此，递延期m=3，年金个数n=10，因此正确答案为选项B。

　　【该题针对“年金终值和年金现值”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题是已知年金求现值。P=40000×(P/A，3%，10)=40000×8.5302=341208(元)。

　　【该题针对“年金终值和年金现值”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 (P/F，12%，5)=1/(F/P，12%，5)=1/1.7623=0.5674

　　【该题针对“复利的终值和现值”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 预算调整是指当企业内外部环境变化，预算出现较大偏差，原有预算不再适宜时，所进行的预算修正。