1Z101011 利息的计算                        

　　一、时间价值的概念

　　其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。

　　——产生资金时间价值的两个必不可少因素： 

      ①投入扩大再生产或资金流通;②时间的变化。

　　二、时间价值的影响因素

　　Ø 资金使用时间(T)

　　Ø 资金数量多少(Q)

　　Ø 资金投入和回收特点(C) 早收晚付

　　Ø 资金周转速度(V)

　　【习题】某技术方案实施期为2年，生产运营期为5年，该技术方案可能发生A、B、C、D四种现金流状态，如下表所示。投资者最希望的现金流状态是( )。

　　年初12345678

　　A-100-100-100100100100100100

　　B-50-50-200100100100100100

　　C-50-50-2005050100100200

　　D-50-50-2001501505050100

　　【答案】D

　　【解析】根据早收晚付，D选项在第4-5年回收最多，在第3年付出最多。

　　二、利息和利率

　　(一)利息

　　I=F-P

　　从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

　　利息常常被看成是资金的一种机会成本。

　　(二)利率

　　i=I/P *100%

　　利率的决定因素：

　　Ø 社会平均利润率 最高界限

　　Ø 供求关系

　　Ø 风险

　　Ø 通货膨胀 使利息变为负值

　　Ø 期限

　　【习题】关于利率高低影响因素的说法，正确的有( )。

　　A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低

　　B.借出资本所承担的风险越大，利率越低

　　C.资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高

　　D.社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升

　　E.借出资本期限越长，利率越高

　　【答案】ACE

　　【解析】利率高低取决于社会平均利润率、供求、风险、通货膨胀、期限长短。供大于求，利率降低;风险越大，利率越高;期限越长，利率越高。

　　(三)利息和利率在工程经济活动中的作用

　　1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力

　　以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

　　2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金

　　3.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆

　　三、利息的计算

　　(一)单利

　　F=P(1+n*i)

　　(二)复利

　　F=P*(1+i)n

　　复利计算有间断复利和连续复利之分。

　　【习题】在资金等值计算中，下列表述正确的是( )。

　　A. P 一定， n 相同， i 越高， F 越大

　　B. P 一定， i 相同， n 越长， F 越小

　　C. F 一定， i 相同， n 越长， P 越大

　　D. F 一定， n 相同， i 越高， P 越大

　　【答案】A

　　【解析】掌握终值和现值的基本计算，并理解计算中体现出的 P,F,i,n 之间的变化关系。