1[.单选题]某公司打算运用6个月期的沪深300价指数期货为其价值600万元的股组合套期保值，该组合的β值为1.2.，当时的期货价格为400元,则该公司应卖出的期货合约数量为()份。

　　A.15

　　B.27

　　C.30

　　D.60

　　[答案]D

　　[解析]股指期货最 佳套期保值数量：其中，为股票组合的价值;为单位股指期货合约的价值(等于期货价格乘以合约大小);β为该股票组合与期货标的股指的β系数。因为股票组合没有单位价格，因此很少使用套期保值比率，直接计算套期保值需要的最 佳期货数量比较合适。由于一份该期货合约的价值为400×300=12万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.2*600/12=60份。

　　2[.单选题]某投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是()

　　A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率

　　B.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的12个月贷款的远期利率

　　C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率

　　D.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率

　　[答案]C

　　[解析]【知识点】远期利率协议的表示。远期利率协议涉及三个时间点：协议生效日、交割日和到期日。远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，6×12的远期利率协议，该协议表示的是6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率。

　　3[.单选题]假设某公司于三年前发行了5年期的浮动利率债券,现在利率大幅上涨,公司要支付高昂的利息,为了减少利息支出,该公司可以采用()。

　　A.货币互换

　　B.跨期套利

　　C.跨市场套利

　　D.利率互换

　　[答案]D

　　[解析]

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　　4[.单选题]下列金融产品中，既能转移对自己的不利风险，又能保留对自己有利变化的是()。

　　A.金融期货

　　B.货币互换

　　C.远期合约

　　D.现货期权

　　[答案]D

　　[解析]【知识点】金融工程管理风险的方式。金融期权只是转移了对自己不利的风险，保留了对自己有利的变化。远期合约、期货、互换等远期类产品转移了全部风险。

　　5[.单选题]某单位在经营过程中，既有借入资金,也有贷出资金，贷出资金采用固定利率而借入资金采用浮动利率。最近利率一直在上升，则()。

　　A.该单位可以从利率不匹配中获益

　　B.该单位的利息收益会不断减少

　　C.该单位会面临流动性风险

　　D.该单位会面临投资风险

　　[答案]B

　　[解析]贷出资金采用固定利率，利率一直在上升，该单位收益没有上升;借入资金采用浮动利率，利率一直在上升，该单位成本会一直上升，所以，该单位的利息收益会不断减少。

　　6[.单选题]巴塞尔协议Ⅲ要求商业银行设立”资本防护缓冲资金”,其总额不得低于银行风险资产的()

　　A.1.5%

　　B.2.0%

　　C.2.5%

　　D.3.0%

　　[答案]C

　　[解析]

　　7[.单选题]根据贷款风险五级分类标准，贷款类别不包括()。

　　A.正常类贷款

　　B.优先类贷款

　　C.关注类贷款

　　D.可疑类贷款

　　[答案]B

　　[解析]【知识点】贷款的分类。目前采用的贷款五级分类方法，即把已经发放的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五个等级。

　　8[.单选题]关于利率风险的说法，正确的是()。

　　A.以浮动利率条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对多付利息的经济损失

　　B.以固定利率条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对多付利息的经济损失

　　C.以固定利率条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对少收利息的经济损失

　　D.以浮动利率条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对少收利息的经济损失

　　[答案]C

　　[解析]【知识点】利率风险。贷方的利率风险有三种情形：一是以固定利率的条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对上升后的利率水平而少收利息的经济损失，二是以浮动利率的条件贷出长期资金后利率下降，贷方蒙受相对于期初的利率水平而少收利息的经济损失;三是连续不断地贷出短期资金，而利率不断下降，贷方蒙受不断少收利息的经济损失。

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