2019基金从业资格考试私募股权投资练习及答案14_第3页

　　21、投资组合理论最早由美国著名经济学家()于1952年创立。

　　A.詹森

　　B.特雷诺

　　C.夏普

　　D.马可维茨

　　D

　　解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　22、下行风险标准差的计算公式为()。

　　A

　　解析：下行风险标准差的计算公式为：下行风险标准差=

　　23、股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。这属于基金财务会计报告分析的()。

　　A.基金持仓结构分析

　　B.基金盈利能力和分红能力分析

　　C.基金收入情况分析

　　D.基金费用情况分析

　　A

　　24、()是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

　　A.再融资

　　B.股票回购

　　C.股票拆分

　　D.首次公开发行

　　D

　　解析：首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。

　　25、()类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。

　　A.债券

　　B.基金

　　C.证券

　　D.股票

　　A

　　解析：债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。

　　26、下列关于AIFMD指令中注册监管的说法，不正确的是()。

　　A.引入了“欧盟护照”的概念

　　B.只要在一个欧盟成员国的监管机构进行注册，就可获得在全欧盟运营的权利

　　C.资产管理规模未达到5亿欧元的私募股权投资基金管理人可以豁免注册

　　D.总部设在欧盟以外的私募股权投资基金，必须向欧洲证券和市场管理局提出申请以取得运营护照

　　C

　　解析：C项，资产管理规模未达到1亿欧元或资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部分豁免的私募股权投资基金管理人虽然不需要“欧盟护照”，但也需要在其母国注册，并提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。

　　27、以下关于速动比率的说法错误的是()

　　A.速动比率总是不会大于流动比率的

　　B.相较于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更直观可信

　　C.速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况

　　D.流动资产的内部转换不会改变速动比率

　　D

　　解析：速动比率总是不会大于流动比率。相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。一般来说，速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。流动资产的内部转换不会改变流动比率，但可能改变速动比率。

　　28、下列不属于所有者权益科目的是()。

　　A.应付帐款

　　B.盈余公积

　　C.未分配利润

　　D.资本公积

　　A

　　解析：“应付账款”是负债类科目。所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

　　29、债券基金所持有的债券的平均信用等级是债券基金()的监控指标。

　　A.利率风险

　　B.流动性风险

　　C.信用风险

　　D.提前赎回风险

　　C

　　解析：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。

　　30、()是期货交易最大的特征。

　　A.保证金制度

　　B.盯市制度

　　C.对冲平仓制度

　　D.交割制度

　　B

　　解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

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