第二部分私募交易架构 　　私募股权投资的交易架构是企业最优先考虑的问题，甚至可以考虑在估值之前。某些架构已经决定了企业未来在资本市场的归宿，如果企业最初在选择私募交易架构时选择不当或者后来中途变卦，把架构推倒重来的代价是惨重的，不仅要花费

私募法律法规 　　1.《关于外国投资者并购境内企业的规定》 　　2.国家外汇管理局《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》 　　3.国家外汇管理局《境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等外

企业的估值是私募交易的核心，企业的估值定下来以后，融资额与投资者的占股比例可以根据估值进行推算。企业估值谈判在私募交易谈判中具有里程碑的作用，这个门槛跨过去了，只要基金不是太狠，比如要求回赎权或者对赌，交易总可以做成。 　　总体来说，企业

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》辅导资料10 　　基金的估值、费用与会计核算 　　1、在实践中，基金管理公司是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人负有复核责任。 　　2、在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》辅导资料9 　　投资交易与清算 　　1、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。 　　2、中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我

企业如何接洽私募股权投资基金 　　尽管企业向基金毛遂自荐也有少许成功的可能。在中国，绝大多数私募交易谈判的发起来自于私募股权投资基金投资经理朋友的推介以及中介机构的推销。 　　中国经济周期性特点非常明显，在不同的经济周期下，企业寻求基金

私募股权投资基金如何寻找目标企业? 　　根据我们的观察，国内民营企业家对私募股权投资基金的认知程度并不高，他们普遍比较谨慎，不大会主动出击，而是坐等基金上门考察。 　　基金投资经理的社会人脉在目标企业筛选上起到了很关键的作用。因此，基金

问：基金对企业的投资期限大概是多久? 　　答：基金募集时对基金存续期限有严格限制，一般基金成立的头3至5年是投资期，后5年是退出期(只退出、不投资)。基金在投资企业2到5年后，会想方设法退出。(共10年) 　　基金有四大退出模式： 　

企业家经常很疲惫地打电话给律师，“XX基金不同的人已经来考察三轮了，什么时候才是个尽头……”这是由于企业不了解基金的运作与管理特点。 　　尽管基金管理人的个人英雄主义色彩突出，基金仍然是一个公司组织或者类似于公司的组织，基金管理人好比基金

基金管理人基本上由两类人担任，一类人士出身于国际大牌投行如大摩、美林、高盛，本身精通财务，在华尔街人脉很广；另一类人出身于创业后功成身退的企业家，国内比较知名的从企业家转型而来的管理人 包括沈南鹏(原携程网与如家的创始人，现为红杉资本合伙人

私募股权投资属于“另类投资”，是财富拥有者除证券市场投资以外非常重要的分散投资风险的投资工具。据统计，西方的主权基金、慈善基金、养老基金、富豪财团等会习惯性地配置10%～15%比例用于私募股权投资，而且私募股权投资的年化回报率高于证券市场的

风险投资/创业投资基金与PE基金有何区别? 　　风险投资/创业投资基金(VentureCapital，简称VC)比PE基金更早走入中国人的视野。国际上著名的风险投资商如IDG、软银、凯鹏华盈等较早进入中国，赚足了眼球与好交易。 　　从理

私股权投资基金是什么? 　　股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权(privateequity，简称PE)投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。 　　所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》辅导资料8 　　基金公司投资交易流程 　　1.基金公司投资交易包括： 　　(1)形成投资策略; 　　(2)构建投资组合; 　　(3)执行交易指令; 　　(4)绩效评估与组合调整; 　　

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》辅导资料7 　　另类投资(私募投资主体) 　　主要参与者：参与私募股权投资运作链条的市场主体主要包括被投资企业、基金和基金管理公司、基金的投资者以及中介服务机构。 　　1.被投资企业 　　被

2018基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料汇总 1 2018基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料（1） 2 2018基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料（2） 3 2018基金从业资格考试《

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》辅导资料6 　　衍生工具的定义 　　(一)定义 　　衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产。 　　基础资产通常被称作合约标的资产。合约标的资产可以是金融资产，也可以是黄金

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》辅导资料5 　　全球投资业绩标准 　　全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款如下： 　　(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。 　　(2)必须采用经现金流调

2018基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料（9） 　　内部控制制度的四个原则 　　1.合法、合规性原则 　　2.全面性原则 　　3.审慎性原则 　　4.适时性原则 　　【例题·单选题】下列不属于基金管理公司制定内部控制制度

2018基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料（8） 　　基金上市交易公告书 　　基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财