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2018基金从业私募股权投资基金考点预习(19)

来源:华课网校  [2018年3月13日] 【

2018基金从业私募股权投资基金考点预习(19)

  股权投资基金行业自律的重要性

  股权投资基金行业自律的重要性,由政府有限监管和行业整体利益决定。

  采取什么样的政府监管,取决于监管效率的最大化。股权投资基金在国际上普遍采取私募形式,因此,各国对私募类股权投资基金一般采取有限监管,这是由私募类股权投资基金如下特质决定的:仅面向有相应风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集资金,单只基金的投资者个数有限,且不得公开宣传。

  同时,股权投资基金的运作透明度较低、信息不对称程度较高,加之基金投资者一般不直接参与管理运作,基金的运营、投资者对基金的监控以及利益的分配,主要通过基金合同来约定,而合同的不完备性始终存在。因此,股权投资基金行业很容易发生滥用基金资产或欺诈等行为,从而损害基金投资者利益。个别市场主体的这种行为可能会损害全行业整体利益,从而影响行业的长期发展。因此,行业内的市场主体有必要联合起来成立行业自律组织,通过制定各种行业标准和行为规范来统一规则、约束个体行为。

  从实践来看,国际上对股权投资基金也普遍采取“行业自律基础上的政府适度监管”,从而既实现保护投资者合法权益、防范系统性金融风险的目标,又不至于影响股权投资基金市场主体的活力。

  具体来说,股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用:第一,提供行业服务,促进行业交流和创新,提升行业职业素质,提高行业竞争力;第二,发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用,维护行业合法权益,促进公众对行业的理解,提升行业声誉;第三,履行行业自律管理,促进行业合规经营,维护行业的正当经营秩序;第四,促进会员忠实履行受托义务和社会责任,推动行业持续稳定健康发展。

责编:jiaojiao95

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