2019年注册会计师考试财务成本管理章节试题：财务报表分析的目的与方法、财务比率分析_第4页

　　参考答案及解析：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 现金流量比率=经营活动现金流量净额/平均流动负债，即经营活动现金流量净额=现金流量比率×平均流动负债=0.6×800=480(万元)。平均负债总额=800/60%=1333.33(万元)，即利息费用=1333.33×5%=66.67(万元)。因此，现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用=480/66.67=7.2。

　　2、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 营运资本增加=长期资本增加-长期资产增加，补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量，可以导致营运资本增加大于0，即导致营运资本增加，所以，有助于提高短期偿债能力。即选项A的说法正确。担保项目的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债，有的涉及企业的流动负债，所以，选项B的说法正确。融资租赁形成的负债会反映在资产负债表中(计入“长期应付款”)，不属于影响长期偿债能力的表外因素，因此，选项C的说法不正确。长期资产购置合同中的分期付款，也是一种承诺付款，所以，会降低短期偿债能力，即选项D的说法正确。

　　3、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 2009年的营运资本配置比率=(610-220)/610=64%，所以选项A的说法正确;由于2010年营运资本增加了，因此，流动负债“穿透”流动资产的“缓冲垫”增厚了，所以选项B的说法正确;由于流动负债的增长速度高于流动资产，所以，流动负债“穿透”流动资产的能力增强了，所以选项C的说法正确;长期资本-长期资产=700-300=400(万元)，即2010年末长期资本比长期资产多400万元，所以选项D的说法不正确。

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 (1)设企业营业收入为x，则按照营业收入计算的存货周转次数有：x/存货=5，存货=x/5

　　(2)根据按照营业成本计算的存货周转次数有：4=(x-2000)/存货，存货=(x-2000)/4

　　(3)解方程：x/5=(x-2000)/4可以得出，x=10000(万元)

　　(4)营业净利率=1000/10000=10%

　　5、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 计算应收账款周转率时，如果坏账准备数额较大，则应该使用提取坏账准备之前的数据计算。另外，为了减少季节性、偶发性和人为因素的影响，应收账款应使用平均数。应收账款平均数=(450+750)/2=600(万元)，应收账款周转次数=9000/600=15(次)，应收账款周转天数=360/15=24(天)，流动资产周转天数=24+20=44(天)。

　　6、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 流动比率=1÷(1-营运资本配置比率)=1÷(1-60%)=2.5，由“流动比率=流动资产÷流动负债”得：年末流动负债=300÷2.5=120(万元)，现金流量比率=经营活动现金流量净额÷年末流动负债=138÷120=1.15。

　　7、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 上年流通在外普通股的加权平均股数=100+30×6/12-20×3/12=110(万股)，普通股每股收益=(300-80×1)/110=2(元)，市盈率=每股市价/每股收益=36/2=18。

　　8、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本年每股净资产=[850-(12+3)×10]÷100=7(元/股)，本年市净率=30÷7=4.29。

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产=1-流动负债/流动资产，根据营运资本配置比率=60%可知，流动负债/流动资产=40%，即流动资产=120/40%=300(万元)。

　　10、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 经营营运资本=(经营现金资产+其他经营流动资产)-经营流动负债=(100×80%+5000)-2000×(1-20%)=3480(万元)

　　经营资产=经营现金资产+其他经营流动资产+经营长期资产=100×80%+5000+8000=13080(万元)

　　经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2000×(1-20%)+6000=7600(万元)

　　净经营资产=经营资产-经营负债=13080-7600=5480(万元)

　　11、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 企业的流动比率=流动资产/流动负债=(44+6+119+14)/300=0.61，现金比率=货币资金/流动负债=44/300=0.15，速动比率=速动资产/流动负债=(44+6+14)/300=0.21，所以正确的选项是B。

　　12、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 该体系是以权益净利率为核心，以总资产净利率和权益乘数为分支，重点揭示企业获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系，所以选项A的说法正确;在杜邦分析体系中，一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较低，反之亦然，所以选项B的说法不正确;传统杜邦分析体系的一个局限性是没有区分经营活动损益和金融活动损益，也没有区分经营负债和金融负债，所以选项C的说法不正确;权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数，由此可知，权益净利率的驱动因素是销售净利率、总资产周转次数、权益乘数，所以选项D的说法不正确。

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 产权比率=负债总额/股东权益=3000/6000=50%;长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)=(3000-1000)/(3000-1000+6000)=25%;现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额=2000/3000=67%;权益乘数=资产总额/股东权益=(3000+6000)/6000=1.5。

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 总资产净利率=营业净利率×总资产周转次数，因此，2012年的总资产净利率=8%×3=24%;2013年的总资产净利率=6%×4=24%。所以2013年的总资产净利率不变。

　　15、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益)=非流动负债÷(非流动负债+1500)=40%，由此可知，非流动负债为1000万元。资产负债率=负债÷(负债+股东权益)=负债÷(负债+1500)=50%，因此，负债为1500万元，流动负债为1500-1000=500(万元)，流动资产=500×2=1000(万元)，货币资金=500×0.8=400(万元)，营运资本=1000-500=500(万元)。

　　16、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 计算应收账款周转率时，如果坏账准备数额较大，则不能用提取坏账准备之后的金额计算，即不能用应收账款净额计算，而应该用提取坏账准备之前的金额计算，即用应收账款余额计算。另外，为了减少季节性、偶然性和人为因素的影响，如果根据题中的条件能够计算出应收账款的平均数，则要用平均数计算。本题中年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，所以，应收账款的平均数=(300+500)÷2=400(万元)，应收账款周转次数=6000÷400=15(次/年)，应收账款周转天数=360/15=24(天/年)。

　　17、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少。由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，分子与分母同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。所以应当选择C。例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200=2.5，速动比率为400÷200=2; 现在偿还100万元的应付账款，则流动比率变为(500-100)÷(200-100)=4，速动比率变为(400-100)÷(200-100)=3，显然都增加了。

　　18、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 加权平均股数=1200+600×7/12=1550(万股)，甲公司的每股营业收入=6020/1550=3.88(元)，每股市价=1×30=30(元)，市销率=每股市价/每股营业收入=30/3.88=7.73。

　　19、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 权益净利率=总资产净利率×权益乘数，因为产权比率不变，所以权益乘数不变，因此，权益净利率的大小取决于总资产净利率，而总资产净利率=营业净利率×总资产周转次数， 2009年的总资产净利率=6%×2=12%;2010年的总资产净利率=9%×1.5=13.5%。所以2010年的权益净利率提高了。

　　20、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 净经营长期资产增加=经营长期资产净值增加-经营长期负债增加=(1100-1000)-(120-100)=80(万元)，资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=80+100=180(万元)。

　　21、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 利息费用=120+20=140(万元)，税前经营利润=1260+140=1400(万元)，税后经营净利润=税前经营利润×(1-20%)=1400×(1-20%)=1120(万元)，净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产×100%=1120/2000×100%=56%，净负债=净经营资产-股东权益=2000-1500=500(万元)，税后利息率=税后利息费用/净负债=140×(1-20%)/500×100%=22.4%，经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率=56%-22.4%=33.6%。

　　22、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 税前经营利润=1480+120=1600(万元)，税后经营净利润=税前经营利润×(1-25%)=1600×(1-25%)=1200(万元)，净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产×100%=1200÷2000×100%=60%，净负债=净经营资产-股东权益=2000-1500=500(万元)，净财务杠杆=净负债÷股东权益=500÷1500=1/3;税后利息率=120×(1-25%)÷500×100%=18%，杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=(60%-18%)×1/3=14%。

　　或者：权益净利率=(1600-120)×(1-25%)÷1500=74%

　　净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产×100%=1200÷2000×100%=60%，杠杆贡献率=74%-60%=14%。

　　23、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 税后经营净利润=360×(1-20%)=288(万元)，税后利息=40×(1-20%)=32(万元)，净利润=税后经营净利润-税后利息=288-32=256(万元)。股东权益=净经营资产-净金融负债=1000-400=600(万元)，权益净利率=净利润/股东权益×100%=256/600×100%=42.67%。

　　24、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 税后利息率=50×(1-20%)/800=5%;杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=(18%-5%)×0.8=10.4%，权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=18%+10.4%=28.4%。

　　25、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 杜邦分析体系以权益净利率为龙头，以资产净利率和权益乘数为分支，所以，选项C是错误的。

　　26、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 由于流动比率-速动比率=存货÷流动负债

　　因此：2.4-1.2=存货÷300

　　期末存货=360(万元)

　　平均存货=(260+360)/2=310(万元)

　　存货周转次数=720÷310=2.32(次/年)

　　27、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 在比较分析时，需要选择比较的参照标准，包括同业数据、本企业历史数据和计划预算数据，所以选项D是答案。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 税后经营利润=100+10=110(万)，净经营资产净利率=110/(200+800)×100%=11%，税后利息率=10/200×100%=5%，杠杆贡献率=(11%-5%)×200/800=0.015，权益净利率=11%+0.015=12.5%。

　　2、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 金融损益=-税后利息费用=-10(万)，经营损益=100-(-10)=110(万)，税后经营利润=100+10=110(万)，税前经营利润=110/(1-25%)=146.67(万)。

　　3、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 年末流动负债=120-25=95(万元)，现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/债务总额×100%=110/150×100%=73.33%;长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)×100%=(负债总额-流动负债)/(总资产-流动负债)×100%=(150-95)/(320-95)×100%=24.44%;现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用=经营现金流量/[税后利息费用/(1-所得税率)]=经营现金流量×(1-所得税率)/税后利息费用=110×(1-25%)/5=16.5。

　　4、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润(不是每股净利润)支付的价格，故选项A的说法不正确;每股收益=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股加权平均股数，故选项B的说法不正确;市净率=每股市价/每股净资产，反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格，故选项C的说法不正确;市销率是指普通股每股市价与每股营业收入的比率，其中，每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数，故选项D的说法不正确。

　　5、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 总资产周转天数=365×总资产/销售收入，而总资产=货币资金+应收账款+……。因此，总资产周转天数=365×(货币资金+应收账款+……)/销售收入=365×货币资金/销售收入+365×应收账款/销售收入+……=货币资金周转天数+应收账款周转天数+……周转天数，也就是等于各项资产周转天数之和。总资产周转次数=销售收入/总资产，并不等于单项资产的周转次数之和。所以选项AC的说法正确。

　　6、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 经营营运资本=(经营现金+其他经营流动资产)-经营流动负债=(100×60%+3000)-2000×(1-40%)=1860(万元)，经营资产=经营现金+其他经营流动资产+经营长期资产=(100×60%+3000)+5000=8060(万元)，经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2000×(1-40%)+4000=5200(万元)，净经营资产=经营资产-经营负债=8060-5200=2860(万元)。

　　7、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数=营业净利率×总资产周转次数×1/(1-资产负债率)，显然选项A、B是答案，选项C不是答案;根据产权比率=负债总额/股东权益，可知提高产权比率会提高资产负债率，提高权益净利率，因此选项D也是答案。

　　8、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 比较分析按比较对象分为：与本企业历史比(趋势分析)、与同类企业比(横向比较)、与计划预算比(预算差异分析)。

　　9、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 产权比率是负债总额与股东权益总额之比。发行可转换公司债券会导致负债增加，因此，产权比率提高，选项A不正确;可转换公司债券转换为普通股则会增加权益，减少负债，产权比率降低，因此，选项B正确;偿还银行借款会减少负债，从而使产权比率降低，因此，选项C正确;接受所有者投资会增加股东权益，从而产权比率会降低，因此，选项D正确。

　　10、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 影响企业长期偿债能力的表外因素包括长期经营租赁、债务担保、未决诉讼。

　　11、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力，选项B不正确。现金比率表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障，选项D不正确。

　　12、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】 流通在外加权平均股数=1000+120×(9/12)-90×(2/12)=1075(万股);年末流通在外股数=1000+120-90=1030(万股);每股收益=1075/1075=1(元/股)，市盈率=40/1=40;每股净资产=2060/1030=2(元/股)，市净率=40/2=20;每股销售收入=1612.5/1075=1.5(元/股)，市销率=40/1.5=26.67。

　　13、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，选项C不正确，可以衡量企业的总体盈利能力。市盈率反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格，选项D不正确。

　　14、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 实体现金流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出=债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量，所以选项D不正确。

　　15、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 权益净利率是传统杜邦分析体系的核心指标，在传统杜邦分析体系下，权益净利率=总资产净利率×权益乘数=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，由此可知选项AB的说法正确。总资产净利率=净利润/总资产×100%，因为总资产为全部资产提供者享有，而净利润是专属于股东的，所以，总资产和净利润不匹配，选项C的说法正确。另外，传统杜邦分析体系没有区分经营活动和金融活动，因此，没有区分经营活动损益和金融活动损益。所以选项D的说法正确。

　　16、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】 财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两种。