2018注册会计师考试《财务成本管理》考前冲刺试题及答案（12）_第3页

　　一、单项选择题

　　1.

　　【答案】B

　　【解析】保守型流动资产投资策略承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小。

　　2.

　　【答案】A

　　【解析】激进型流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本，风险也会较高。

　　3.

　　【答案】C

　　【解析】在营业高峰时，营运资本筹资策略的易变现率均小于1，所以选项C错误。

　　4.

　　【答案】D

　　【解析】易变现率=(10000-3600-4000)/(6000×40%)=1。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】易变现率=(10000-3600-4000)/6000=40%。

　　6.

　　【答案】B

　　【解析】在经营旺季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(700-500)/(250+150)=50%。

　　7.

　　【答案】A

　　【解析】在适中型筹资策略下，风险和收益适中。在营业低谷时，其易变现率为1;在营业高峰时，易变现率小于1。

　　8.

　　【答案】A

　　【解析】在经营旺季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(700-500)/(300+200)=40%

　　9.

　　【答案】C

　　【解析】在经营淡季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(700-500)/300=67%。

　　10.

　　【答案】B

　　【解析】保守型筹资策略可以用以下两个公式判定：(1)波动性流动资产>临时性流动负债;(2)长期资产+长期性流动资产<股东权益+长期债务+经营性流动负债。所以，选项B正确。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】在经营旺季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(X-1000)/(400+400)=75%。所以X=(400+400)×75%+1000=1600(万元)。

　　12.

　　【答案】C

　　【解析】投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头的现金大量购入;再如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券等等。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】预防需要是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。

　　14.

　　【答案】D

　　【解析】推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。

　　15.

　　【答案】C

　　【解析】在确定最佳现金持有量的成本分析模式下，企业持有现金的总成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。

　　16.

　　【答案】C

　　【解析】现金持有量上限=3R-2L=3×10000-2×3000=24000(元)，该公司现有现金25000元，超过现金持有上限，因此需要进行有价证券的投资，则应购买有价证券25000-10000=15000(元)。

　　17.

　　【答案】A

　　【解析】全年现金管理相关总成本==5000(元)。

　　18.

　　【答案】B

　　【解析】能力指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。

　　19.

　　【答案】C

　　【解析】本题的主要考核点是应收账款的机会成本的计算。应收账款的机会成本=年赊销收入/360×平均收账期×变动成本率×资本成本=3600/360×30×40%×10%=12(万元)。

　　20.

　　【答案】D

　　【解析】平均收现期=10×30%+20×40%+50×30%=26(天)。

　　21.

　　【答案】C

【解析】经济订货量= =1000(件)。

　　22.

　　【答案】D

【解析】相关总成本= =24000(元)。

　　二、多项选择题

　　1.

　　【答案】AC

　　【解析】保守型筹资策略长期性资产<股东权益+长期债务+经营性流动负债;激进型筹资策略长期性资产>股东权益+长期债务+经营性流动负债。所以选项B、D错误。

　　2.

　　【答案】BD

　　【解析】长期性资产包括稳定性流动资产和长期资产。

　　3.

　　【答案】BC

　　【解析】选项A、D是保守型筹资策略的结论。

　　4.

　　【答案】ABD

　　【解析】营业低谷时易变现率为130%，说明公司采取的是保守型筹资策略，选项A正确，选项C不正确;营业低谷时的易变现率为130%，说明长期资金来源-长期资产=200×130%=260万元，在营业低谷时，波动性流动资产为0，公司的稳定性流动资产为200万元，则会有260-200=60万元闲置资金。

　　5.

　　【答案】AB

　　【解析】为了提高现金使用效率，企业应当：(1)力争现金流量同步;(2)使用现金浮游量;(3)加速收款;(4)推迟应付账款的支付。

　　6.

　　【答案】AB

　　【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。

　　7.

　　【答案】AD

　　【解析】本题考核的是发生应收账款的原因。发生应收账款的原因，主要有以下两种：第一，商业竞争;第二，销售和收款的时间差距。

　　8.

　　【答案】ABC

　　【解析】应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。

　　9.

　　【答案】AC

　　【解析】订货的变动成本是与订货次数有关的成本，如差旅费、邮资等。常设采购机构的基本开支属于固定的订货成本，存货占用资金应计利息属于变动储存成本。

　　10.

　　【答案】ACD

　　【解析】管理成本属于持有现金和应收账款的成本，不属于企业储备存货有关的成本。

　　11.

　　【答案】AD

　　【解析】本题的主要考核点是经济订货量基本模型的相关最低总成本及经济订货量占用资金的计算。

经济订货量= =480(吨) 相关最低总成本= =24000(元)

　　经济订货量的占用资金=480/2×1800=432000(元)。

　　12.

　　【答案】ABC

　　【解析】本题的主要考核点是经济订货量基本模型设立的假设条件。经济订货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货;能集中到货;不允许缺货;需求量稳定并且能预测;存货单价不变，不考虑商业折扣;企业现金充足;所需存货市场供应充足，因此，选项A和选项B是正确的。此外，在计算经济订货量过程中，还需假设每批订货之间相互独立、存货的单位储存成本不变等，以便于计算，因此，选项C也是正确的。选项D并不是其考虑条件。

　　13.

　　【答案】ABC

　　【解析】企业储存存货出自以下原因：第一，保证生产或销售的经营需要;第二，出自价格的考虑。

　　14.

　　【答案】ABD

　　【解析】一般来讲，短期负债的利率低于长期负债，短期负债筹资的成本较低，所以选项C错误。

　　15.

　　【答案】ABCD

　　【解析】商业信用筹资最大的优越性在于容易取得，所以选项A正确;对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无须正式办理筹资手续，所以选项B、D正确;商业信用如果有现金折扣，放弃现金折扣时所付出的成本较高，所以选项C正确。

　　16.

　　【答案】AC

　　【解析】放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，折扣百分比、折扣期和放弃现金折扣成本呈同向变动，信用标准和放弃现金折扣成本无关，信用期和放弃现金折扣成本呈反向变动。

　　17.

　　【答案】ABC

　　【解析】采取收款法的有效年利率=报价利率=7%，所以选项A正确，选项D错误;采取贴现法的有效年利率=10000×6%/[10000×(1-6%)]=6.38%,所以选项B正确;采用加息法有效年利率=(10000×5%)/(10000/2)=10%，所以选项C正确。

　　18.

　　【答案】ABCD

　　【解析】适中的流动资产投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。

　　19.

　　【答案】BD

　　【解析】保守型的流动资产投资策略，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。保守型流动资产投资策略，表现为安排较高的流动资产与收入比。这种策略需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本，主要是资金的机会成本。但是充足的资金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小，其短缺成本较小。

　　20.

　　【答案】ABCD

　　【解析】如果实际销售额为800万元，有效的存货为80万元，过量存储20万元。则企业损失了2×(20×10%)万元。如果实际市场需要求为1200万元，由于存货不足，实际销售额为1000万元，丢失销售收入200万元。企业损失了2×(200×1%)万元。面对这种不确定性，需要权衡与之相关的收益和成本。流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。所以A、B、C、D表述都正确。