2018中级银行从业资格考试风险管理试题及答案（3）_第4页

　　二、多项选择题

　　1.市场风险包括( )。

　　A.利率风险 B.结算风险 C.汇率风险 D.股票价格风险 E.商品价格风险

　　2. 利率风险按照风险来源的不同，它可以分为( )。

　　A.收益率曲线风险 B.重新定价风险 C.期权性风险 D.商品价格风险 E.操作风险

　　3. 关于期货的以下说法，正确的有( )。

　　A.期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同

　　B.金融期货合约主要有利率期货、货币期货、股票指数期货三大类

　　C.利率期货可以用来规避汇率风险

　　D.股票指数期货涉及股票本身的交割

　　E.期货交易具有规避市场风险的功能

　　4. 远期汇率的决定因素包括( )。

　　A.两种货币之间的汇率差 B.金额 C.期限 D.即期汇率 E.商品价格

　　5. 下列关于久期的说法正确的是( )。

　　A.久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

　　B.久期也称为持续期

　　C.根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生正比例变动

　　D.久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间

　　E.某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时问乘以各期现值与金融工具现值的商

　　6. 以下关于缺口分析的陈述正确是( )。

　　A.当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升

　　B.当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入下降

　　C.当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收人下降

　　D.当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入上升

　　E.当处于资产敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升

　　7. 蒙特卡洛模拟法的优点包括( )。

　　A.它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题

　　B.计算量较小，且准确性提高速度较快

　　C.比历史模拟方法更精确和可靠

　　D.如果一个因素的准确性要提高 10 倍，就必须将模拟次数增加 100 倍以上

　　E.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应

　　8. 下列关于各类期权的说法正确的是( )。

　　A.卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的交易标的权利

　　B.买方期权是卖方卖出约定数量的交易标的的权利

　　C.即期的执行价格优于现在的即期市场价格是价内期权

　　D.美式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物

　　E.欧式期权是期权的买方在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物

　　9. 下列关于市场计量方法的说法正确的是( )。

　　A.缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一

　　B.久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响

　　C.外汇敞口方法是商业银行最早采用的汇率风险计量方法

　　D.缺口分析是一种比较高级的利率风险计量方法

　　E.缺口分析比久期分析方法先进的利率风险计量方法

　　10.下面各项中关于远期和期货的说法正确的是( )。

　　A.远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的

　　B.远期是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议

　　C.远期合约一般在交易所交易，期货合约一般通过金融机构或经济商柜台交易

　　D.远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好

　　E.期货合约可以在确定的未来时间按不确定的价格购买某项资产的协议

　　二、多项选择题参考答案及解析

　　1. ACDE[解析]市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。

　　2. ABC[解析]利率风险按照风险来源的不同，它可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。所以答案为 ABC 项。

　　3. ABE[解析]期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同，所以 A 项正确;金融期货合约主要有利率期货、货币期货、股票指数期货三大类，所以 B 项正确; 货币期货可以用来规避汇率风险，所以 C 项错误;股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算的形式进行交割，所以 D 项错 误;期货市场的经济功能之一就是具有规避市场风险的功能，所以 E 项正确。

　　4. ACD[解析]远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率，两种货币的汇率差、期限。所以答案 ACD 项正确。

　　5. ABDE[解析]久期也称为持续期，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，所以 AB 项正确;根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格 发生反比例变动，所以 C项错误;久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各 期现值与金融工具现值的商，所以 DE 项正确。

　　6. BCE[解析]当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降，所以 B 项正确，A 项错 误;当某一时段内资产大于负债的，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利息下降会导致银行的净利息收入下降，市场利息上升会导致银行的净利息收 入上升，所以 CE 项正确，D 项错误。

　　7. ABCE[解析]蒙特卡洛模拟法的优点包括，它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题，比历史模拟方法更精确和可靠，可以通过设置 消减因子，使得模拟结果对近期市场酌变化更快地做出反应，计算量较小，且准确性提高速度较快，所以 ABCE 正确，如果一个因素的准确性要提高 10 倍，就必 须将模拟次数增加 l00 倍以上，这是蒙特卡洛模拟法的缺点，所以 D 项错误。

　　8. ABCD[解析]本题考查期权的分类。按权利的内容，期权可以分为买方期权和卖方期权，卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的交易的权利，买方期权是卖方卖 出约定数量的交易标的的权利，所以 AB 项正确;按照履约方式，期权分为美式期权和欧式期权，美式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的卖方按 期权的协议内容买 2x.特定数量的某种交易的标的物，欧式期权是期权的买方仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权合约，所以 D 项正确 E 项错误。C 项亦为正 确表述。

　　9. ABC[解析]本题主要考查考生对缺口分析和久期分析的区别。缺口分析和久期分析都是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行 经济价值的影响，所以AB 项正确;外汇敞口方法是衡量汇率变动时银行当期牧益的影响，是商业银行最早采用的汇率风险计量方法，所以 C 项正确;缺口分析是一 种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法，所以 DE 项错误。

　　10.ABD[解析]远期合约和期货合约都是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议，所以 B 项正确，E 项错误;远期合约是非标准化 的，期货合约是标准化的，所以 A 项正确;期货合约一般在交易所交易，远期合约一般通过金融机构或经济商柜台交易，所以 C 项错误;远期合约的流动性较差，而 期货合约的流动性较好，所以 D 项正确。