银行从业资格考试中级法律法规辅导资料：货币政策工具

　　二、货币政策工具

　　一般性货币政策工具主要包括法定存款准备金政策、再贴现及公开市场业务。被称为中央银行“三大传统法宝”。

　　(一)法定存款准备金

　　存款准备金指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，包括商业银行的库存现金和缴存中央银行的准备金存款两部分。

　　它分为法定存款准备金和超额存款准备金(商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金)。

　　法定存款准备金率提高，货币供应量减少。反之，货币供应量下降。

　　(二)再贴现

　　再贴现指金融机构为取得资金，将未到期贴现的商业汇票以贴现方式向中央银行转让票据的行为。再贴现政策作为货币政策的工具是指中央银行通过制定、调整再贴现利率来干预、影响市场利率和货币供应量的一种政策手段。

　　再贴现率提高，货币供给量减少;反之，货币供给量增加。

　　(三)公开市场业务

　　公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券(政府公债和国库券)，吞吐基础货币，以改变商业银行等存款类金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。

　　中央银行买卖证券目的为调控经济(非盈利)。利用公开市场操作买入证券可增加货币供应量，反之，减少。公开市场业务政策具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等优点，为中央银行主要货币政策工具。

　　除“三大法宝”外其他货币政策工具：

　　利用基准利率、再贷款以及窗口指导、常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷款等手段。

　　考点练习题

　　考点 5 货币政策工具

　　9.(单选)中央银行的三大传统法宝不包括(　　)。

　　A.法定存款准备金率

　　B.再贴现

　　C.公开市场业务

　　D.税收政策

　　【答案】D。解析：一般性货币政策工具是从总量的角度通过对货币供应总量或信用总量的调节与控制来影响整个经济，主要包括法定存款准备金率、再贴现及公开市场业务，即中央银行的“三大传统法宝”。选项 D 为财政政策。

　　10.(单选)超额存款准备金主要用途不包括(　　)。

　　A.支付清算

　　B.头寸调拨

　　C.稳定物价

　　D.作为资产运用的备用资金

　　【答案】C。解析：超额存款准备金主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

　　11.(单选)存款准备金政策是以()为基础来实现的。

　　A.商业银行的货币创造功能

　　B.中央银行业务指导

　　C.常备借贷便利

　　D.抵押补充贷款

　　【答案】A。

　　12.(单选)中央银行常用的主要货币政策工具为(　　)。

　　A.法定存款准备金

　　B.再贴现政策

　　C.公开市场业务

　　D.窗口指导

　　【答案】C。

　　13.(单选)中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行的可贷资金量(　　)。

　　A.减少

　　B.增加

　　C.不受影响

　　D.不确定

　　【答案】B。解析：法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中央银行决定的.被称为法定存款准备金率。法定存款准备金率调高，货币供应量减少;法定存款准备金率调低.货币供应量增加。

　　14.(单选)一般来说，中央银行提高再贴现率时，会使商业银行(　　)。

　　A.提高贷款利率

　　B.降低贷款利率

　　C.贷款利率升降不确定

　　D.贷款利率不受影响

　　【答案】A。解析：中央银行提高再贴现率，会提高商业银行向中央银行融资的成本，低商业银行借款意愿。使其减少向中央银行的借款或贴现。商业银行准备金不足，就会收缩对客户的贷款和投资规模，进而缩减市场货币供应量。随着市场货币供应量的减少.市场利率会相应提高。故本题答案选 A。

　　15.(单选)中央银行在公开市场上大量抛售有价证券，意味着货币政策(　　)。

　　A.放松

　　B.收紧

　　C.不变

　　D.不一定

　　【答案】B。解析：中央银行在公开市场上大量抛售有价证券，回收货币，使得货币供应量减少.同时使利率上升.意味着货币政策的紧缩。

　　16.(单选)下列()不是通过直接影响基础货币变动实现调控的货币政策工具。

　　A.法定准备金政策

　　B.公开市场业务

　　C.再贴现政策

　　D.以上都不是

　　【答案】C。解析：中央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备。从而影响货币供应量。公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标。而再贴现政策的作用机理主要表现在影响商业银行的借款成本。故本题答案选 C。

　　17.(多选)存款准备金制度的初始作用有(　　)。

　　A.防止商业银行盲目发放贷款

　　B.保证其清偿能力

　　C.保护客户存款的安全

　　D.保证存款的支付和清算

　　E.维持整个金融体系的正常运行

　　【答案】ABCDE。解析：存款准备金制度的初始作用是防止商业银行盲目发放贷款，保证其清偿能力.保护客户存款的安全.以维持整个金融体系的正常运行，以及保证存款的支付和清算.后来逐渐演变成为货币政策工具。