银行从业资格考试《个人理财》复习要点：货币时间概念

　　货币的时间价值与利率的相关计算

　　2.4.1 货币时间概念

　　1. 概念

　　将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。

　　货币之所以具有时间价值，是因为：(1)货币可以满足相当消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本;(2)通货膨胀可能造成货币贬值;(3)投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。

　　2. 影响货币时间价值的主要因素

　　(1) 时间

　　时间的长短是影响金钱时间价值的首要因素，时间越长，金钱的时间价值越明显。

　　(2) 收益率或通货膨胀率

　　收益率决定一笔货币在未来增值程度的关键因素。

　　(3) 单利与复利

　　2.4.2 货币的时间价值与利率的计算

　　1. 基本参数

　　现值：货币今天的价值，通常用PV表示。

　　终值：货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示。

　　时间：金钱货币价值的参照系，通常用t表示。

　　利率：即影响金钱时间价值程度的波动要素，通常用r表示。

　　2. 现值和终值的计算

　　(1) 单期中的终值(2) 单期中的现值(3) 多期的终值和现值

　　3. 复利期间和有效年利率的计算

　　(1) 复利期间(2) 有效年利率(EAR)

　　4. 年金的计算

　　年金是在某个特定的时段内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。年金通常用PMT表示。根据等值现金流发生的时间点不同，年金可分为期初年金和期末年金。